Cơ quan quản lý EU đề xuất bảo hiểm phải bao phủ toàn bộ vốn cho tài sản tiền điện tử do biến động cao

Cơ quan bảo hiểm của Liên minh châu Âu đã đề xuất một sự thay đổi chính sách đáng kể, yêu cầu các công ty bảo hiểm phải nắm giữ vốn bằng với tài sản tiền điện tử của họ để giải quyết những rủi ro và biến động liên quan đến các khoản đầu tư này.

Cơ quan bảo hiểm của Liên minh châu Âu đã đề xuất một quy tắc toàn diện yêu cầu các công ty bảo hiểm phải duy trì vốn bằng với giá trị của các khoản nắm giữ tiền điện tử của họ, nhằm bảo vệ người tham gia bảo hiểm khỏi những rủi ro tiềm ẩn.

Đề xuất này, được chi tiết trong báo cáo Tư vấn Kỹ thuật gửi Ủy ban châu Âu, đề xuất một tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn nhiều cho tài sản tiền điện tử so với các khoản đầu tư khác như cổ phiếu và bất động sản, vốn yêu cầu ít vốn hậu thuẫn hơn nhiều.

"Một mức giảm giá 100% trong công thức tiêu chuẩn được coi là thận trọng và phù hợp cho các tài sản này do rủi ro vốn có và biến động cao," cơ quan này tuyên bố trong một thông cáo riêng biệt.

Biện pháp này nhằm khắc phục khoảng trống quy định giữa Quy định Yêu cầu Vốn và Quy định Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA), vì khung pháp lý hiện tại của EU dành cho các công ty bảo hiểm thiếu các quy định cụ thể về tài sản tiền điện tử.

Cơ quan này đã nêu ra bốn lựa chọn cho Ủy ban châu Âu: duy trì hiện trạng, áp dụng mức căng thẳng 80%, mức căng thẳng 100% đối với tài sản tiền điện tử, hoặc xem xét các rủi ro rộng hơn liên quan đến tài sản token hóa.

Các phần trăm mức căng thẳng chỉ ra số vốn mà các công ty phải nắm giữ để duy trì khả năng thanh toán.

Lựa chọn thứ tư thúc giục Ủy ban châu Âu đánh giá các rủi ro của tài sản token hóa một cách toàn diện hơn.

Cơ quan này khuyến nghị lựa chọn thứ ba, lập luận rằng "một mức căng thẳng 80% đối với giá trị của các khoản tiếp xúc tài sản tiền điện tử dường như không đủ thận trọng," trong khi "một mức căng thẳng 100% phù hợp hơn và phù hợp với cách xử lý chuyển tiếp của tài sản tiền điện tử theo CRR."

Mức căng thẳng 100% giả định rằng giá của tài sản tiền điện tử có thể giảm hoàn toàn, và việc phân tán rủi ro sẽ không giảm thiểu được rủi ro này. Cơ quan này đã nhấn mạnh các đợt giảm giá trước đây của Bitcoin và Ether, lần lượt giảm 82% và 91%.

Một khoản phí vốn 100% cho tài sản tiền điện tử là một yêu cầu nghiêm ngặt hơn nhiều so với cổ phiếu, có phạm vi từ 39% đến 49%, và bất động sản, có khoản phí vốn 25%, theo yêu cầu vốn thanh toán được quy định bởi Quy định Ủy quyền của Ủy ban 2015/35.

Cơ quan này tin rằng một khoản phí vốn 100% cho các công ty bảo hiểm liên quan đến tài sản tiền điện tử sẽ không quá nặng nề và không nên dẫn đến chi phí đáng kể cho người tham gia bảo hiểm.

"Các yêu cầu vốn sẽ hoàn toàn nắm bắt rủi ro của tài sản tiền điện tử với tác động tích cực đến sự bảo vệ người tham gia bảo hiểm trong trường hợp có các khoản tiếp xúc đáng kể trong tương lai."

Mặc dù các công ty bảo hiểm liên quan đến tài sản tiền điện tử chỉ chiếm 655 triệu euro hoặc 0,0068% của tất cả các công ty tại châu Âu, cơ quan này coi chúng là các khoản đầu tư có rủi ro cao có thể dẫn đến mất giá trị hoàn toàn, biện minh cho khuyến nghị về khoản phí vốn 100%.

Luxembourg và Thụy Điển Có Thể Bị Ảnh Hưởng Đáng Kể Từ Quy Định Được Đề Xuất

Theo báo cáo quý 4 năm 2023, các công ty bảo hiểm tại Luxembourg và Thụy Điển có khả năng bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi quy định được đề xuất, với hai quốc gia này chiếm 69% và 21% của tất cả các khoản tiếp xúc liên quan đến tài sản tiền điện tử trong các công ty bảo hiểm.

Ireland, Đan Mạch và Liechtenstein cũng có các khoản tiếp xúc đáng kể, chiếm lần lượt 3,4%, 1,4% và 1,2%.

Hầu hết các khoản tiếp xúc này được cấu trúc trong các quỹ, chẳng hạn như các quỹ giao dịch trao đổi, và được nắm giữ thay mặt cho người tham gia bảo hiểm liên kết đơn vị.

Tuy nhiên, cơ quan này thừa nhận rằng việc áp dụng rộng rãi hơn tài sản tiền điện tử trong tương lai có thể đòi hỏi một cách tiếp cận tinh tế hơn.

Theo Cointelegraph

Tin khác