Cược về việc Fed cắt giảm lãi suất tăng vọt: Bitcoin có thể cuối cùng phá vỡ mức $91K để tăng cao hơn không?

Giá Bitcoin vẫn bị kẹt gần mức 91.000 đô la do dòng vốn vào ETF yếu và giao dịch derivatives thận trọng, trong khi cổ phiếu và vàng tăng giá nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng.

Bitcoin (BTC) không thể lấy lại mức 93.000 đô la mặc dù có đà tích cực trên thị trường chứng khoán Mỹ và giá vàng tăng. Với chỉ số S&P 500 giao dịch chỉ còn 1% dưới mức cao kỷ lục, các nhà giao dịch đang đánh giá những yếu tố có thể thúc đẩy đà tăng bền vững cho Bitcoin.

Điểm chính:

• Nhu cầu về quyền chọn bán (put) BTC và dòng vốn vào ETF ùn tắc đã hạn chế đà tăng mặc dù điều kiện kinh tế vĩ mô đang nới lỏng.

• Sự giảm áp lực từ công nghệ AI đã giảm căng thẳng thị trường, nhưng sức mạnh của BTC phụ thuộc vào việc duy trì mức 90.000 đô la khi nhà đầu tư đặt cược vào sự hỗ trợ thanh khoản giữa dữ liệu thị trường việc làm yếu hơn.

Dữ liệu từ thị trường trái phiếu cho thấy các nhà giao dịch đánh giá 87% khả năng cắt giảm lãi suất vào ngày 10/12, tăng từ 71% tuần trước.

Dấu hiệu suy yếu trong thị trường việc làm Mỹ đã khiến nhà đầu tư mong đợi chính sách tiền tệ mở rộng hơn. Bộ Lao động Mỹ báo cáo rằng số lượng yêu cầu tiếp tục tăng lên 1,96 triệu trong tuần kết thúc ngày 15/11.

Trong khi đó, tâm lý trên thị trường derivatives BTC không thay đổi đáng kể do sự suy yếu giá gần đây, nhưng nhu cầu về vị thế tăng giá vẫn rất thận trọng.

Hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng duy trì mức phí 4% so với thị trường spot vào thứ Bảy, không thay đổi so với tuần trước.

Dưới điều kiện trung lập, mức cơ sở này thường dao động từ 5% đến 10% để phản ánh chi phí lưu giữ. Sự thiếu hụt nhu cầu về vị thế dài đòn bẩy có thể cho thấy lo ngại kéo dài sau sự sụt giảm 18% của Bitcoin trong 30 ngày qua.

Thị trường quyền chọn BTC có thể giúp đánh giá liệu các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường có sợ thêm sự sụt giảm không. Các giai đoạn giảm giá thường được đánh dấu bởi nhu cầu tăng về quyền chọn bán.

Khối lượng của quyền chọn bán vượt xa quyền chọn mua vào thứ Năm và thứ Sáu, cho thấy sự không chắc chắn cao. Một thị trường trung lập hơn sẽ yêu cầu khối lượng phí quyền chọn bán-so-với-mua ở mức 1,3x hoặc thấp hơn. Mặc dù vẫn thấp hơn mức đỉnh 5x ủng hộ bảo vệ giảm giá thấy vào ngày 21/11, tâm lý tổng thể trên thị trường derivatives BTC vẫn thận trọng.

Phần nào sự do dự này xuất phát từ dòng vốn ùn tắc vào quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin, chỉ thêm 70 triệu đô la tài sản ròng trong tuần kết thúc ngày 28/11.

Ngoài ra, không có công ty nào sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính đã mở rộng nắm giữ trong hai tuần qua.

MicroStrategy cuối cùng đã thêm Bitcoin vào ngày 17/11. Đáng lo ngại hơn, nắm giữ được quy cho SpaceX đã chuyển 1,163 BTC sang hai địa chỉ mới vào thứ Năm, khơi dậy suy đoán về khả năng bán ra.

Vẫn chưa rõ liệu công ty hàng không vũ trụ tư nhân của Elon Musk có thay đổi người lưu ký hay không, vì không có tuyên bố chính thức nào được đưa ra.

Kế hoạch cắt giảm thuế của Trump thúc đẩy tài sản khan hiếm

Trong kỳ nghỉ lễ Mỹ, Tổng thống Donald Trump lặp lại kế hoạch cắt giảm đáng kể thuế thu nhập, viện dẫn doanh thu từ thuế nhập khẩu.

Nhà đầu tư trở nên sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn khi thấy rõ rằng nợ chính phủ sẽ chịu áp lực tăng cao, một bối cảnh thường hỗ trợ tài sản khan hiếm. Vàng tăng 3,8% trong tuần, trong khi bạc đạt mức cao kỷ lục mới.

Lo ngại về lĩnh vực trí tuệ nhân tạo giảm bớt sau khi chip TPU tùy chỉnh của Google cho phép Gemini dẫn đầu các tiêu chuẩn trong lập trình, toán học, khoa học và lý luận đa mô hình.

Đột phá này tăng cường niềm tin của nhà đầu tư, vì công nghệ này sử dụng ít năng lượng hơn so với xử lý dựa trên GPU. Alphabet tăng 6,8% trong tuần, giúp giảm bớt lo ngại về triển vọng tăng trưởng của Nvidia.

Con đường của Bitcoin lên 100.000 đô la dường như ngày càng độc lập với các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, vì mối tương quan của nó với cổ phiếu công nghệ tiếp tục phai nhạt.

Càng lâu BTC duy trì trên 90.000 đô la, các nhà đầu tư tăng giá càng tự tin hơn, được hỗ trợ bởi sự trở lại của dòng vốn vào ETF, giảm sự tránh rủi ro trong derivatives BTC và khả năng bơm thanh khoản từ ngân hàng trung ương.

Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của người khác.

Theo Cointelegraph

Tin khác