Giá Ethereum Thường Giảm Sau Khi Đạt Đỉnh Lãi Suất Mở ETH: Một Mô Hình Lịch Sử?

Lãi suất mở tương lai của Ethereum đã đạt mức cao kỷ lục mới, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy rằng những đỉnh này thường được theo sau bởi một sự sụt giảm đáng kể về giá ETH.

Ether (ETH) đã tăng 8,8% từ ngày 14 đến 15 tháng 10, nhưng mức kháng cự tại 2.650 đô la đã khó khăn hơn dự kiến. Các nhà giao dịch ngày càng lo lắng rằng lãi suất mở tương lai tổng hợp của Ether đạt mức cao kỷ lục vào ngày 16 tháng 10 có thể là một dấu hiệu cảnh báo.

Nhu cầu tăng cao đối với các vị thế ETH có đòn bẩy thường báo hiệu một sự điều chỉnh giá mạnh sắp xảy ra. Vào ngày 15 tháng 10, thị trường tương lai Ether đã vượt qua 5 triệu ETH lần đầu tiên, đánh dấu mức tăng 12% so với tháng trước.

Khi lãi suất mở tổng hợp của Ether lần cuối đạt đỉnh vào ngày 2 tháng 8, giá ETH đã giảm 31,7% chỉ trong bốn ngày, từ 3.205 đô la xuống còn 2.186 đô la. Liệu mô hình này có lặp lại không?

Nhu Cầu Tăng Cao Đối Với Tương Lai ETH Không Nhất Thiết Là Gấu

Sự gia tăng nhu cầu đối với tương lai ETH không tự động chỉ ra một thị trường gấu; yếu tố quan trọng là liệu đòn bẩy tổng thể trong hệ thống đang tăng hay giảm. Các cược lớn hơn có thể dẫn đến những biến động giá mạnh mẽ do các thanh lý cưỡng bức.

Mặc dù các thị trường phái sinh có thể dường như là các trò chơi không tổng hợp, chúng có tác động đáng kể đến giá giao ngay. Các hợp đồng tương lai thường có khối lượng giao dịch cao hơn nhiều do đòn bẩy, và các cá voi và nhà tạo lập thị trường sử dụng các thị trường này để phòng ngừa rủi ro nhanh chóng, điều này rất khó khăn trong các thị trường giao ngay ít thanh khoản hơn.

Khi các thị trường tương lai trải qua các thanh lý cưỡng bức trị giá 50 triệu đô la trở lên, các bàn giao dịch chênh lệch nhanh chóng điều chỉnh quản lý rủi ro của họ trong các thị trường giao ngay. Điều này có thể đẩy nhanh các chuyển động giá, dẫn đến hiện tượng được gọi là 'thanh lý đổ bộ'. Các nhà giao dịch theo dõi sát sao lãi suất mở để đánh giá rủi ro của việc đòn bẩy quá mức gây ra biến động giá không mong muốn.

Vào ngày 2 tháng 8, lãi suất mở đã đạt 4,75 triệu ETH, tăng 15% so với bốn tuần trước đó. Tình hình thị trường hiện tại rất giống với kịch bản tháng 8, với 279 triệu đô la trong các vị thế dài có đòn bẩy bị thanh lý, không tính những người sử dụng lệnh dừng lỗ hoặc đóng vị thế tự nguyện.

Một ví dụ khác là từ ngày 1 tháng 4, khi lãi suất mở vượt qua 4 triệu ETH, tăng 21% trong bốn tuần. Giá Ether sau đó đã giảm từ 3.648 đô la xuống còn 2.604 đô la vào ngày 13 tháng 4, giảm 24% trong 12 ngày. Bằng chứng này cho thấy rằng các đỉnh trong lãi suất mở của Ether thường đi trước các sự điều chỉnh giá đáng kể.

Xu Hướng Thị Trường Bitcoin và Rộng Hơn Có Thể Ảnh Hưởng Đến Giá ETH

Mặc dù dễ dàng nhận thấy các đỉnh địa phương trong biểu đồ lãi suất mở của Ether khi nhìn lại, việc dự đoán liệu con số này có vượt qua 5,1 triệu ETH hay không là một thách thức. Các đỉnh gần đây đã trùng với các đợt điều chỉnh ngắn hạn hoặc đi ngang trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, làm phức tạp thêm việc phân tích.

Nếu thị trường tiền điện tử tổng thể vẫn trung lập, việc giá Ether giảm 20% đến 25% xuống khoảng 1.960 đô la là có thể xảy ra, và các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho kịch bản này. Tuy nhiên, nếu Bitcoin vượt qua mức kháng cự 70.000 đô la, đòn bẩy tăng trong Ether có thể thúc đẩy đà tăng giá, có thể thúc đẩy giá của nó tăng lên.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được coi là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ thuộc về tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác