Hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 13,8 tỷ USD: Thử thách quan trọng cho phe bò
Hết hạn quyền chọn Bitcoin sắp tới và áp lực từ ngành công nghệ sẽ quyết định liệu đợt tăng giá có thực sự kết thúc hay chỉ tạm dừng.
Điểm nổi bật:
Phe gấu Bitcoin có động lực mạnh mẽ dưới mức 114.000 USD, có khả năng tăng áp lực trước khi hết hạn quyền chọn.
Lo ngại về chi tiêu trong ngành AI đang tạo ra sự biến động và ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro tổng thể của nhà đầu tư.
Tổng cộng 13,8 tỷ USD quyền chọn Bitcoin (BTC) sẽ hết hạn vào ngày 29 tháng 8, thời điểm mà nhiều nhà giao dịch cho rằng sẽ quyết định liệu sự điều chỉnh gần đây 9,7% có đánh dấu sự kết thúc của đợt tăng giá Bitcoin hay chỉ là một đợt giảm tạm thời. Giá giảm xuống còn 112.100 USD vào thứ Năm đã đẩy Bitcoin xuống mức thấp nhất trong sáu tuần, làm tăng cảm xúc bi quan trước khi hết hạn quyền chọn hàng tháng.
Chiến lược tăng giá Bitcoin gặp khó khăn dưới mức 114.000 USD
Lượng lãi mở cho quyền chọn mua (call) là 7,44 tỷ USD, cao hơn 17% so với 6,37 tỷ USD của quyền chọn bán (put). Tuy nhiên, kết quả cuối cùng phụ thuộc vào giá Bitcoin lúc 8:00 sáng theo giờ UTC vào ngày 29 tháng 8. Deribit dẫn đầu thị trường với 85% thị phần, tiếp theo là CME với 7% và OKX với 3%.
Sự lạc quan của phe bò có thể đã bị đặt sai chỗ, với một số cược được đặt cao tới 125.000 USD. Sự lạc quan này nhanh chóng biến mất với sự giảm giá của Bitcoin, chuyển động lực sang các công cụ quyền chọn bán. Bất kể lý do đằng sau sự điều chỉnh giá BTC gần đây, các nhà giao dịch sử dụng chiến lược tăng giá có khả năng sẽ thất vọng.
Chỉ có 12% quyền chọn mua được đặt ở mức 115.000 USD trở xuống, để lại phần lớn không có giá trị tại mức giá hiện tại. Ngược lại, 21% quyền chọn bán được đặt ở mức 115.000 USD trở lên, với các cụm lớn tại 112.000 USD. Do đó, việc phe gấu tiếp tục đẩy giá Bitcoin xuống trước khi hết hạn hàng tháng là điều dễ hiểu.
Có thể còn quá sớm để loại bỏ hoàn toàn các chiến lược quyền chọn tăng giá. Các nhà giao dịch đang mong chờ những bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell vào thứ Sáu, vì bất kỳ gợi ý nào về khả năng cắt giảm lãi suất cao hơn đều có thể hỗ trợ giá tài sản. Dữ liệu về số người thất nghiệp cao hơn mong đợi của Mỹ vào thứ Năm đã thúc đẩy sự mong đợi này, duy trì mức độ không chắc chắn kinh tế vĩ mô cao.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Cổ phiếu Công nghệ sẽ Ảnh hưởng đến Số phận của Bitcoin
Dưới đây là năm kịch bản có thể xảy ra tại Deribit dựa trên xu hướng giá hiện tại. Các kịch bản này ước tính lợi nhuận lý thuyết dựa trên sự mất cân bằng lãi mở, loại trừ các chiến lược phức tạp như bán quyền chọn bán để thu lợi từ việc tăng giá:
Giữa 105.000 USD và 110.000 USD: 210 triệu USD quyền chọn mua (call) so với 2,66 tỷ USD quyền chọn bán (put). Kết quả ròng ủng hộ các công cụ quyền chọn bán với 2,45 tỷ USD.
Giữa 110.100 USD và 114.000 USD: 420 triệu USD quyền chọn mua so với 1,94 tỷ USD quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn bán với 1,5 tỷ USD.
Giữa 114.100 USD và 116.000 USD: 795 triệu USD quyền chọn mua so với 1,15 tỷ USD quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn bán với 360 triệu USD.
Giữa 116.100 USD và 118.000 USD: 1,3 tỷ USD quyền chọn mua so với 830 triệu USD quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với 460 triệu USD.
Giữa 118.100 USD và 120.000 USD: 1,7 tỷ USD quyền chọn mua so với 560 triệu USD quyền chọn bán, ủng hộ quyền chọn mua với 1,1 tỷ USD.
Để các chiến lược tăng giá có thể tiến triển, Bitcoin cần phải giao dịch trên mức 116.000 USD vào ngày 29 tháng 8. Tuy nhiên, cuộc chiến quan trọng nhất nằm ở mức 114.000 USD, nơi phe gấu có động lực mạnh nhất để đẩy giá xuống thấp hơn.
Cuối cùng, số phận của Bitcoin trong hết hạn quyền chọn hàng tháng trị giá 13,8 tỷ USD sẽ được định hình bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, bao gồm sự lo lắng của nhà đầu tư với ngành trí tuệ nhân tạo. Lo ngại đã gia tăng sau khi Morgan Stanley cảnh báo rằng chi tiêu tăng cao có thể hạn chế khả năng của các công ty công nghệ lớn trong việc tài trợ mua lại cổ phiếu, làm tăng sự thận trọng trên thị trường chứng khoán.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.
Theo Cointelegraph
Tin khác
