Lợi thế của DeFi trong cho vay tiền điện tử: Trải nghiệm người dùng, Tài sản thế chấp và Phí

Khi tài chính truyền thống khám phá lĩnh vực cho vay tiền điện tử, những lợi thế của DeFi về trải nghiệm người dùng, hỗ trợ tài sản thế chấp rộng hơn và phí tối ưu hóa mang lại lợi thế cạnh tranh, theo các chuyên gia trong ngành.

Khi tài chính truyền thống (TradFi) thâm nhập vào thị trường cho vay tiền điện tử, các thành viên cộng đồng đang thảo luận về cách các giao thức cho vay của tài chính phi tập trung (DeFi) có thể đối đầu với các tổ chức tài chính chính thống.

Vào thứ Ba, đã có báo cáo rằng JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất tại Hoa Kỳ, đang khám phá việc cho vay trực tiếp với tài sản tiền điện tử như Bitcoin (BTC) và Ether (ETH). Một nguồn tin không xác định cho biết ngân hàng có thể ra mắt dịch vụ này sớm nhất vào năm 2026, mặc dù kế hoạch vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Với việc một người chơi TradFi lớn bước vào thị trường cho vay tiền điện tử, áp lực đối với các nhà cho vay DeFi để duy trì tính cạnh tranh đang gia tăng. Tuy nhiên, Sergej Kunz, đồng sáng lập 1inch, tin rằng cho vay tiền điện tử trong DeFi có những lợi thế rõ rệt so với tài chính truyền thống.

Kunz nhấn mạnh trải nghiệm người dùng, hỗ trợ tài sản thế chấp rộng hơn và tối ưu hóa phí theo thị trường là những lợi thế chính của DeFi so với TradFi.

DeFi Cung Cấp Nhiều Lựa Chọn Tài Sản Thế Chấp và Phí Tốt Hơn

"Các nền tảng cho vay DeFi cung cấp trải nghiệm thân thiện với người dùng và trực tiếp hơn," Kunz phát biểu. "So với TradFi, chúng hỗ trợ nhiều lựa chọn tài sản thế chấp hơn, và quá trình thanh lý của chúng thường bị trì hoãn."

Ông lưu ý rằng trong khi các dịch vụ TradFi thường áp đặt phí cao hơn, các nền tảng DeFi có thể tận dụng tối ưu hóa phí theo thị trường để có lợi thế.

Gadi Chait, người đứng đầu đầu tư tại Xapo Bank, tin rằng DeFi và TradFi sẽ phục vụ các đối tượng khác nhau, mặc dù lãi suất có thể trở thành yếu tố cạnh tranh.

Chait đề cập rằng trong khi các tổ chức TradFi lớn có thể cung cấp các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử với lãi suất thấp hơn, những lãi suất này không được mong đợi sẽ khác biệt đáng kể.

"Điều quan trọng là phải lưu ý rằng DeFi thường có phí thấp hơn, điều này có thể bù đắp bất kỳ sự khác biệt nào về lãi suất," Chait thêm vào, nhấn mạnh rằng DeFi và TradFi thường phục vụ các thị trường khác nhau.

Chait cũng chỉ ra rằng mặc dù cơ sở khách hàng của JPMorgan rất lớn, nhưng nó chỉ đại diện cho một phần nhỏ của thị trường tổng thể:

"Không gian cho vay tiền điện tử rất rộng lớn, và có chỗ cho nhiều người chơi với những điểm mạnh khác nhau."

Truy Cập Không Cần Phép Là Điểm Mạnh Chính Của DeFi

Khi TradFi chuẩn bị bước vào đấu trường cho vay tiền điện tử, quyền truy cập không cần phép vẫn là một lợi thế then chốt cho DeFi, theo Abdul Rafay Gadit, đồng sáng lập và CFO của nền tảng đầu tư tiền điện tử xã hội Zignaly.

"Trong khi các tổ chức TradFi lớn có thể cung cấp lãi suất cho vay thấp hơn, họ hoạt động trong các khung nghiêm ngặt," Gadit giải thích, nhấn mạnh rủi ro giao kèo, yêu cầu KYC nghiêm ngặt và hạn chế địa lý.

Ngược lại, thiết kế của DeFi cho phép bất kỳ ai có kết nối internet và ví có thể tham gia, mà không cần giấy tờ hay sự chấp thuận từ trung tâm.

Gadit khuyên rằng DeFi nên tập trung vào các thuộc tính độc đáo của nó như khả năng tích hợp, khả năng kháng kiểm duyệt và truy cập toàn cầu không ma sát, thay vì chỉ cạnh tranh về lãi suất.

George Mandres, một nhà giao dịch cao cấp tại nền tảng tài sản số cho tổ chức XBTO, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự chuyên môn hóa.

Mandres tin rằng các nhà cho vay truyền thống sẽ thống trị các thị trường cho vay được quy định đối với các tài sản vốn hóa lớn như BTC, ETH và stablecoin.

Tuy nhiên, ông thấy điểm mạnh của DeFi trong việc cung cấp quyền truy cập vào các tài sản dài hạn và các trường hợp sử dụng mà các tổ chức lớn ít có khả năng hỗ trợ:

"Cuối cùng, DeFi có thể cần phát triển thành hai hướng. Một cho bán lẻ, một cho tổ chức."

Sự Tham Gia Của JPMorgan Được Coi Là Có Lợi Cho Tiền Điện Tử

Michael Carbonara, đồng sáng lập và CEO của Ibanera, một nền tảng kết nối tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng Web3, nhìn nhận sự tham gia tiềm năng của JPMorgan vào cho vay tiền điện tử là một "tác động tích cực" cho ngành công nghiệp tiền điện tử.

Carbonara lưu ý rằng sự tham gia của các tổ chức thường dẫn đến việc cải thiện tính thanh khoản, cơ sở hạ tầng và tính hợp pháp trong các thị trường mới nổi, điều này hiện nay có thể mở rộng đến không gian tài sản kỹ thuật số.

"Nó hoạt động như một sự xác nhận cho không gian tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn," Carbonara nhận xét, gợi ý rằng động thái này cho thấy sự phát triển của tiền điện tử vào một lĩnh vực tài chính trưởng thành hơn.

Ông thêm rằng những phát triển này cho thấy các người chơi tài chính truyền thống không còn là những người quan sát bị động mà đang trở thành những người tham gia tích cực trong nền kinh tế Web3.

"Mặc dù nó có thể làm tăng áp lực quy định và cạnh tranh đối với các người chơi tiền điện tử bản địa, tính hợp pháp và hiệu ứng mạng được cải thiện mà các người tham gia này mang lại thường có lợi cho hệ sinh thái nói chung," Carbonara kết luận.

Mặc dù có sự quan tâm từ JPMorgan đối với cho vay tiền điện tử, Tom Spiller, một chuyên gia pháp lý về tiền điện tử tại Rosenblatt Law, coi đó là "không đáng kể."

Spiller lập luận rằng JPMorgan chỉ đang "chơi đùa với một dòng kinh doanh đã có nhiều năm lịch sử," và rằng dòng sản phẩm tiềm năng sắp tới vào năm sau cho thấy họ vẫn đang theo đám đông, gợi nhớ đến cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn.

"Họ quá chậm để thích ứng với thời đại thay đổi," Spiller nhận xét.

Theo Cointelegraph

Tin khác