Mô hình bitcoin 10 năm phê duyệt mua BTC ở mức 100.000 đô la vì thời gian làm công việc nặng nhọc
Một mô hình bitcoin mới cho thấy lợi nhuận dài hạn vẫn ở mức khoảng 300% bất kể giá mua vào của nhà đầu tư. Liệu sự thay đổi trong thanh khoản toàn cầu có thay đổi kết quả không?
Điểm nổi bật chính:
Mô hình quy luật công suất cho thấy Bitcoin tạo ra lợi nhuận dài hạn mạnh mẽ bất kể thời điểm mua vào chính xác.
Thanh khoản toàn cầu đang ở mức cao hơn nhiều so với chu kỳ trước, hỗ trợ nền kinh tế vĩ mô thuận lợi hơn.
Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu sâu bất thường so với xu hướng thanh khoản của nó, với giá trị hợp lý gần $170.000.
Một mô hình mô phỏng Bitcoin (BTC) mới gợi ý rằng các nhà đầu tư dài hạn có thể lo lắng quá mức về việc định thời mua BTC của họ. Trong mô hình 10 năm chi tiết, nhà nghiên cứu Bitcoin Sminston With đã kiểm tra hiệu suất của một nhà đầu tư giả định triển khai $100.000 hôm nay dưới ba điểm mua vào khác nhau: mua ở mức giá $94.000, mua rẻ hơn 20% hoặc mua đắt hơn 20%.
Mô hình sau đó dự báo giá Bitcoin bằng cách sử dụng xu hướng quy luật công suất trung vị và giả định nhà đầu tư rút 10% số cổ phần của họ mỗi năm để tiết kiệm hoặc chi tiêu.
Để kiểm tra thêm các kết quả, nghiên cứu bao gồm ba tình huống thoát vị: bán ở giá trung vị dự báo vào năm 2035, bán ở mức 20% cao hơn hoặc bán ở mức 20% thấp hơn.
Kết quả nhất quán có lợi nhuận. Ngay cả con đường "xui xẻo" nhất, tức là mua ở mức 20% cao hơn $94.000 và bán ở mức 20% thấp hơn trung vị dự báo, vẫn mang lại 300% lợi nhuận trên số cổ phần còn lại sau một thập kỷ rút dần ổn định. Trong tiết kiệm tổng thể, nhà đầu tư đó sẽ kết thúc với 7,7 lần vốn ban đầu.
Trong khi đó, các nhà đầu tư mua vào ở mức 20% thấp hơn $94.000 thấy tổng số cuối cùng dao động từ $1,15 triệu đến $1,47 triệu, tùy thuộc vào cách thoát vị của họ. Mua ở mức $94.000 tạo ra kết quả từ $924.000 đến $1,18 triệu.
Theo nhà nghiên cứu, thông điệp chính vẫn đơn giản: trong khi thời điểm có thể tăng lợi nhuận, quỹ đạo quy luật công suất dài hạn của Bitcoin làm hầu hết công việc.
“Đừng lo lắng quá nhiều về điểm mua vào. Hãy để thời gian làm công việc nặng nhọc.”
Khoảng cách thanh khoản toàn cầu đạt mức cực đoan hiếm gặp so với Bitcoin
Một góc nhìn vĩ mô mới thêm ngữ cảnh lạc quan dài hạn cho mô hình mô phỏng. Lần cuối cùng Bitcoin giao dịch gần mức hiện tại, thanh khoản toàn cầu thấp hơn khoảng 7 nghìn tỷ đô la. Hiện tại, thanh khoản tổng thể ước tính ở mức 113 nghìn tỷ đô la, phản ánh điều kiện tài chính lỏng lẻo hơn đáng kể.
Từ góc nhìn vĩ mô, thanh khoản toàn cầu cao hơn thường hỗ trợ tài sản rủi ro bằng cách cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng và nhu cầu của nhà đầu tư. Mặc dù không đảm bảo tăng giá ngay lập tức, nhưng nó cho thấy bối cảnh thuận lợi hơn so với chu kỳ trước.
Các nhà phân tích cũng đang theo dõi sự không kết nối bất thường giữa Bitcoin và thanh khoản toàn cầu. Khoảng cách thanh khoản BTC đã mở rộng đến -1,52 độ lệch chuẩn, một mức hiếm thấy trong thị trường bò.
Chỉ số này so sánh giá trị thị trường của Bitcoin với mức nó "nên" giao dịch liên quan đến xu hướng thanh khoản. Một chỉ số âm sâu cho thấy Bitcoin bị định giá thấp, không phải cao, so với điều kiện vĩ mô.
Khoảng cách đó đạt -1,68σ vào ngày 17 tháng 11, mức định giá thấp nhất kể từ khi chu kỳ bò này bắt đầu. Mặc dù BTC có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn, các lệch lạc như vậy đã lịch sử tăng khả năng tăng giá dài hạn, với giá trị hợp lý hiện tại của BTC ước tính khoảng $170.000 dựa trên mô hình thanh khoản.
Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và người đọc nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Theo Cointelegraph
Tin khác
