Nên short dip và buy rip? Những kết quả FOMC tiết lộ về hành động giá Bitcoin

Phản ứng của Bitcoin đối với các quyết định FOMC thường xung đột với dự đoán của các nhà giao dịch. Liệu kết quả lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang hôm nay có dẫn đến tăng giá hay bán tháo?

Giá Bitcoin (BTC) đã tăng vọt lên trên $94,000 vào thứ Ba, một ngày trước quyết định lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), và lịch sử cho thấy các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động.

Trong suốt năm 2025, hiệu suất của BTC xung quanh các cuộc họp FOMC cho thấy rằng các kỳ vọng vĩ mô thường được định giá trước, và việc các nhà giao dịch dự đoán trước có thể làm mờ đi tác động thực tế của quyết định chính sách.

Điểm chính:

• Bitcoin đã lịch sử bán tháo sau hầu hết các sự kiện FOMC, bao gồm cả trong chu kỳ cắt giảm lãi suất.

• Các dòng vốn lớn nhất của BTC và đòn bẩy được xây dựng trước các sự kiện FOMC, làm mỏng thanh khoản spot và làm tăng cường biến động giá sau quyết định của Fed.

Các kết quả FOMC nhấn mạnh một mô hình giá Bitcoin độc đáo

Phản ứng của Bitcoin đối với bảy quyết định FOMC trong năm 2025 đã tiết lộ một mô hình định giá dự đoán theo sau là các động thái không nhất quán, thường tiêu cực, sau sự kiện. Dưới đây là cách BTC phản ứng trong khoảng thời gian bảy ngày sau mỗi cuộc họp:

• Jan. 29 — Không thay đổi: -4.58%

• March 19 — Không thay đổi: +5.11%

• May 7 — Không thay đổi: +6.92%

• June 18 — Không thay đổi: +1.48%

• July 30 — Không thay đổi: -3.15%

• Sept. 17 — Cắt 25 bps: -6.90%

• Oct. 29 — Cắt 25 bps: -8.00%

Lợi nhuận BTC sau bảy ngày của mỗi cuộc họp dao động từ +6.9% đến –8%, với các cuộc họp cắt giảm lãi suất mang lại hiệu suất yếu nhất. Sự khác biệt đó trở nên rõ ràng hơn khi xem xét qua cấu trúc thị trường thay vì các tiêu đề vĩ mô. Những kết quả này chỉ ra một tập hợp các yếu tố thúc đẩy cấu trúc nhất quán đằng sau phản ứng của BTC:

1. Vị thế quyết định kết quả: 

Trước nhiều cuộc họp, đặc biệt là Tháng Bảy, Tháng Chín và Tháng Mười, tỷ lệ funding và lãi mở tăng mạnh, cho thấy thị trường quá đòn bẩy. Như được minh họa trong biểu đồ, lợi nhuận từ tiền mới (từ một ngày đến một tháng) đạt đỉnh vào Tháng Năm, Tháng Bảy và Tháng Chín, cũng đánh dấu đỉnh gần đây của BTC.

Phần lớn "lợi thế giảm lãi suất" đã được nhúng vào giá, khiến BTC chỉ có khả năng mua hạn chế một khi thông báo FOMC được đưa ra.

2. Cắt giảm lãi suất tạo ra sự sụt giảm lớn nhất:

Các cắt giảm 25 BPS vào Tháng Chín và Tháng Mười đã theo sau là sự suy giảm 6.9% và 8% trong bảy ngày. Chu kỳ nới lỏng đã được định giá trước qua dòng vốn trước FOMC và vị thế long tích cực, tạo ra sự dễ bị tổn thương thay vì hỗ trợ khi cắt giảm trở thành chính thức.

3. Sự di chuyển đã được định giá cho thấy sự mong manh, không phải ổn định:

Khi kết quả chính sách trở nên gần chắc chắn, biến động giảm trước cuộc họp và mở rộng ngay lập tức sau đó khi các nhà giao dịch sử dụng tin tức xác nhận để giảm phơi nhiễm, tạo ra sự lệch lạc ngắn hạn có thể dự đoán. Nhà phân tích tiền điện tử Ardi dự đoán một kết quả tương tự, cho biết,

“Lịch sử sẽ ủng hộ trọng lực vào ngày mai. Nếu chúng ta lặp lại mức giảm trung bình (~8%), Bitcoin dự kiến sẽ quay lại mức bảo vệ $88k trước khi tiếp tục tăng.”

Tổng thể, dữ liệu cho thấy các sự kiện FOMC hoạt động ít như chất xúc tác định hướng hơn và nhiều hơn như các điểm khởi động nơi vị thế quá mức có thể được giải quyết, ngay cả khi kết quả lãi suất là giảm lãi suất.

Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và người đọc nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Theo Cointelegraph

Tin khác