Quyền chọn Bitcoin: Con đường đến giá cao mới
Các nhà giao dịch Bitcoin chuyên nghiệp có thể sử dụng các chiến lược quyền chọn tăng giá để gây áp lực lên những người bán khống.
Điểm chính:
Với giá BTC là $102,000, 97% của $8.3 tỷ trong các quyền chọn bán Bitcoin sẽ hết hạn không giá trị.
Một đợt tăng giá Bitcoin vượt qua $105,000 có thể kích hoạt việc đóng các vị thế bán khống, có khả năng dẫn đến giá cao mới.
Bitcoin (BTC) gần đây đã vượt qua $101,000 vào ngày 8 tháng 5, đánh dấu điểm cao nhất trong hơn ba tháng. Sự tăng 4.6% hàng ngày của giá BTC đã dẫn đến việc thanh lý $205 triệu các vị thế tương lai giảm giá và làm giảm đáng kể giá trị của hầu hết các quyền chọn bán. Các nhà giao dịch hiện đang suy đoán liệu Bitcoin sẽ sớm vượt qua mức cao nhất mọi thời đại của nó là $109,354.
Tổng lãi suất mở cho các quyền chọn bán Bitcoin trong ba tháng tới là $8.3 tỷ, với 97% trong số này được đặt dưới $101,000, có khả năng hết hạn không giá trị. Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà giao dịch quyền chọn bán đều đặt cược chống lại Bitcoin; một số có thể đã bán các quyền chọn này để kiếm lời từ sự tăng giá.
Một trong những chiến lược nổi bật tại Deribit là "bull put spread," nơi một nhà giao dịch bán một quyền chọn bán và mua một quyền chọn khác ở mức giá thực hiện thấp hơn, giới hạn cả lợi nhuận tiềm năng và rủi ro. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể bán quyền chọn bán $100,000 và mua quyền chọn bán $95,000 để tận dụng sự tăng giá.
Sự lạc quan của các nhà giao dịch tiền điện tử được thể hiện rõ ràng trong các chiến lược hàng đầu trên thị trường quyền chọn của Deribit, chẳng hạn như "bull call spread" và "bull diagonal spread," cả hai đều dự đoán giá Bitcoin khi hết hạn sẽ ở mức hoặc cao hơn các quyền chọn được giao dịch.
Bitcoin ở mức $100,000 Thúc đẩy Quyền chọn Tăng giá, nhưng Người bán khống Có thể Chống lại
Nếu Bitcoin duy trì mức $100,000, hầu hết các chiến lược tăng giá sẽ sinh lời trong các kỳ hạn quyền chọn tháng 5 và tháng 6, khuyến khích các nhà giao dịch thúc đẩy giá lên cao hơn. Tuy nhiên, những người bán khống trên thị trường tương lai có thể cố gắng chống lại đà này và ngăn Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại.
Tổng lãi suất mở trong các hợp đồng tương lai Bitcoin hiện tại là $69 tỷ, phản ánh nhu cầu lớn đối với các vị thế bán khống. Giá tăng có thể buộc những người gấu phải đóng các vị thế của họ, nhưng tác động của việc "đóng vị thế bán khống" ít rõ rệt hơn trong các vị thế được bảo hiểm hoàn toàn, nơi các nhà giao dịch ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá.
Các nhà giao dịch có thể tham gia vào "carry trade," mua các vị thế Bitcoin gốc với ký quỹ hoặc thông qua ETF trong khi bán các hợp đồng tương lai BTC tương đương. Chiến lược delta-neutral này kiếm lời từ phí bảo hiểm trên các hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng, bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn.
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin đã duy trì dưới 8% trong ba tháng qua, giảm sức hấp dẫn của "carry trade." Do đó, một đợt tăng giá Bitcoin vượt qua $105,000 có thể dẫn đến việc "đóng vị thế bán khống" đáng kể, tăng khả năng đạt mức cao mới mọi thời đại trong những tháng tới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.
Theo Cointelegraph
Tin khác
