Thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy sự lo ngại gia tăng khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho thêm khó khăn
Sự sụt giảm lặp lại của Bitcoin xuống mức 107.600 đô la phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng của thị trường do dòng tiền ra của các thợ đào và áp lực kinh tế vĩ mô, nhưng các nhà phân tích vẫn coi đây là cơ hội mua vào.
Điểm nổi bật chính:
Sự gia tăng nhu cầu về quyền chọn bán và các khoản tiền gửi BTC của thợ đào nhấn mạnh sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà giao dịch mặc dù giá vẫn duy trì gần mức 108.000 đô la.
Các nhà phân tích tại Bitwise lập luận rằng sự sụt giảm sâu trong tâm lý thị trường thường báo hiệu sự phục hồi, coi sự điều chỉnh này là 'cửa sổ mua vào ngược dòng'.
Bitcoin (BTC) đã giảm xuống mức 107.600 đô la vào thứ Năm, khiến các nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu sự sụp đổ nhanh chóng vào thứ Sáu có phải là dấu hiệu kết thúc của chu kỳ tăng giá đạt đỉnh cao kỷ lục vào ngày 6 tháng 10 hay không. Một tín hiệu cảnh báo trong thị trường quyền chọn Bitcoin đã khiến các nhà giao dịch lo lắng, đặc biệt là giữa dòng tiền ra của thợ đào đang gia tăng, kiểm tra sức mạnh của mức hỗ trợ 108.000 đô la.
Chỉ số lệch delta quyền chọn Bitcoin đã tăng lên trên 10%, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang trả giá cao hơn cho quyền chọn bán (bán), một dấu hiệu điển hình của tâm lý giảm giá. Trong điều kiện trung lập, chỉ số này thường nằm trong khoảng từ -6% đến +6%. Quan trọng hơn, chỉ số này đã xấu đi kể từ thứ Sáu, cho thấy các nhà giao dịch đang ngày càng nghi ngờ về đà tăng giá của Bitcoin.
Xác nhận của Tổng thống Mỹ Donald Trump rằng cuộc chiến thương mại với Trung Quốc vẫn đang tiếp tục cũng đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Trump đã đe dọa hạn chế thêm thương mại với Trung Quốc sau khi nước này ngừng mua đậu nành của Mỹ. Một yếu tố khác gây áp lực là sự không chắc chắn xung quanh dữ liệu kinh tế Mỹ giữa tình trạng đóng cửa chính phủ đang diễn ra.
Nhu cầu về chiến lược bảo vệ giảm giá trên Deribit đã tăng vọt vào thứ Năm khi khối lượng giao dịch quyền chọn bán vượt quá quyền chọn mua 50%, một dấu hiệu của sự căng thẳng thị trường ngày càng tăng. Chỉ số này đã đạt mức cao nhất trong hơn 30 ngày. Các nhà giao dịch tiền điện tử thường lạc quan, vì vậy mức đọc trung lập cho tỷ lệ put-to-call thường nằm quanh -20%, ưu tiên quyền chọn mua.
Các hợp đồng phái sinh Bitcoin chỉ phản ánh sự xấu đi của kinh tế vĩ mô Mỹ
Bitcoin không phải là thị trường duy nhất bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư, như thấy trong mức cao kỷ lục mới của vàng vào thứ Năm. Nhu cầu về trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn cũng tăng vọt, ngay cả khi hai Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 10 - một động thái thường làm giảm sức hấp dẫn của các khoản đầu tư thu nhập cố định.
Lãi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ 2 năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận lợi nhuận nhỏ hơn để đổi lấy sự an toàn của tài sản được chính phủ bảo chứng. Trong khi đó, giá vàng đã tăng lên 4.300 đô la, tăng 23% kể từ tháng 9, đẩy giá trị dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương vượt qua số lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ.
Dù có những phát triển tích cực trong lĩnh vực công nghệ, bao gồm việc nâng cấp dự báo năm 2025 của nhà sản xuất chip TSMC (TSM) và kết quả quý mạnh mẽ từ Bank of America và Morgan Stanley, chỉ số S&P 500 đã giảm 0.9% vào thứ Năm. Chỉ số Dow Jones US Select Regional Banks Index giảm 4.4% sau khi hai công ty tài chính báo cáo lỗ trong thị trường tín dụng tư nhân.
Các chuyển động từ địa chỉ liên kết với thợ đào Bitcoin cũng đã gây lo ngại. Dữ liệu cho thấy thợ đào đã gửi 51.000 BTC (với giá trị hơn 5,5 tỷ đô la) lên các sàn giao dịch trong bảy ngày qua, đây là dòng tiền ra lớn nhất kể từ tháng 7. Phân tích lưu ý rằng hành vi như vậy thường đi trước sự suy yếu giá, vì thợ đào historically là những người nắm giữ Bitcoin lớn nhất.
Mặc dù cảnh báo từ thị trường quyền chọn Bitcoin chỉ ra sự sợ hãi về sự điều chỉnh thêm, các nhà phân tích tại Bitwise cho rằng sự sụt giảm cực đoan trong tâm lý thường 'đánh dấu điểm vào lệnh thuận lợi', thêm rằng 'sự điều chỉnh gần đây chủ yếu do các yếu tố bên ngoài thúc đẩy.' Trưởng bộ phận nghiên cứu của Bitwise, André Dragosch, cho biết sự kiện thanh lý vào thứ Sáu đã tạo điều kiện cho một 'cửa sổ mua vào ngược dòng'.
Sự giảm giá thêm cho Bitcoin vẫn có thể xảy ra, nhưng sự gia tăng nhu cầu về quyền chọn bán không nhất thiết phải được coi là dấu hiệu của đà giảm giá bền vững, vì các yếu tố bên ngoài chỉ làm cho các nhà giao dịch trở nên thận trọng hơn về rủi ro.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Theo Cointelegraph
Tin khác
