Tiềm năng chưa được khai thác của bất động sản token hóa

Token hóa bất động sản không chỉ dừng lại ở việc tăng tính thanh khoản; nó còn về việc dân chủ hóa quyền tiếp cận, tinh giản quy trình và thúc đẩy các con đường mới để tạo ra tài sản.

Quan điểm của: Darren Carvalho, Đồng sáng lập và Đồng Tổng Giám đốc điều hành của MetaWealth

Tại một hội nghị blockchain gần đây, một giám đốc điều hành nổi bật trong ngành đã bác bỏ bất động sản như một loại tài sản không tối ưu cho việc token hóa. Quan điểm này, được chia sẻ bởi các nhà lãnh đạo khác trong không gian tiền điện tử, đã bỏ qua tiềm năng biến đổi của việc đưa bất động sản lên blockchain. Mặc dù tôi tôn trọng những đóng góp của họ cho tài sản kỹ thuật số, các đánh giá của họ không nắm bắt được toàn bộ phạm vi của những gì token hóa bất động sản có thể đạt được.

Bất động sản, loại tài sản lớn nhất thế giới, dự kiến sẽ đạt giá trị 654,39 nghìn tỷ đô la trong năm nay. Khi các nhà lãnh đạo ngành tuyên bố thị trường khổng lồ này không phù hợp với việc token hóa, họ đã bỏ lỡ điểm về cơ sở hạ tầng biến đổi và các giá trị cốt lõi vượt xa sự thanh khoản đơn thuần.

Cách mạng hóa các hệ thống truyền thống

Lập luận rằng 'các hệ thống tốt' đã tồn tại cho các tài sản truyền thống bỏ qua những bất cập cơ bản trong thị trường bất động sản hiện tại mà token hóa có thể giải quyết. Các quy trình hiện tại liên quan đến hàng tuần giấy tờ và có thể phát sinh các khoản phí bổ sung làm tăng chi phí đáng kể. Thời gian thanh toán có thể kéo dài đến vài tháng, và độ phức tạp tăng lên đối với các giao dịch quốc tế.

Đây không phải là những vấn đề nhỏ mà là những thất bại hệ thống mà công nghệ token hóa được trang bị đặc biệt để giải quyết. Ví dụ, hợp đồng thông minh có thể tự động hóa việc tuân thủ, xác minh và phân phối thanh toán, giảm thiểu gian lận thông qua các bản ghi không thể thay đổi.

Hiểu nhu cầu vượt ra ngoài tính thanh khoản

Tuyên bố rằng nền kinh tế blockchain đòi hỏi các tài sản thanh khoản hơn đã hiểu sai nhu cầu của các nhà đầu tư thông thường. Đối với đại đa số bị loại trừ khỏi các khoản đầu tư bất động sản tổ chức, mục tiêu chính không phải là tính thanh khoản giống như Bitcoin; đó là về việc có được quyền tiếp cận ý nghĩa vào một loại tài sản đã lịch sử tạo ra tài sản đáng kể.

Các phương tiện đầu tư truyền thống vào bất động sản yêu cầu các khoản đầu tư tối thiểu đáng kể, trạng thái nhà đầu tư được chứng nhận, và thời gian khóa vốn dài. Những rào cản này ngăn cản giáo viên, y tá và các gia đình trung lưu đầu tư vào các bất động sản hàng đầu đã nhất quán mang lại lợi nhuận.

Token hóa thay đổi trò chơi bằng cách cho phép sở hữu phân đoạn. Các nhà đầu tư có thể tham gia với số tiền ít nhất là 100 đô la, nhận phân phối thu nhập tương ứng và giao dịch cổ phần của họ trên các thị trường thứ cấp chuyên biệt. Nhu cầu về quyền tiếp cận dân chủ hóa như vậy là đáng kể, ngay cả khi tính thanh khoản của thị trường thứ cấp tụt hậu so với các thị trường thanh khoản hơn.

Vượt qua thách thức dịch thuật

Quan điểm rằng token hóa không hiệu quả đại diện cho quyền sở hữu trong bất động sản đã bỏ qua khả năng của blockchain trong việc tạo điều kiện cho các khoản đầu tư phân đoạn. Công nghệ token hóa xuất sắc trong việc tạo ra cơ hội đầu tư phân đoạn minh bạch và an toàn với chi phí thấp. Ví dụ, một dự án nhà ở trị giá 50 triệu đô la có thể được chia thành 500.000 token, mỗi token đại diện cho một phần bằng nhau của thu nhập từ thuê nhà và tiềm năng tăng giá.

Cách tiếp cận này thay đổi căn bản cách cá nhân có thể xây dựng tài sản thông qua bất động sản. Trước đây, các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) là con đường chính để tiếp xúc với bất động sản đa dạng, thường bị ảnh hưởng bởi phí cao, thiếu kiểm soát và minh bạch hạn chế. Token hóa cho phép các nhà đầu tư xây dựng các danh mục đầu tư cá nhân trên nhiều loại bất động sản, tất cả đều được quản lý thông qua một ví kỹ thuật số duy nhất.

Thách thức thực sự không phải là với công nghệ mà là với các khung pháp lý lỗi thời và các mô hình kinh doanh hiện tại phản đối sự tiến hóa này. Các chính phủ tiến bộ, như chính phủ UAE, đang nhận ra điều này bằng cách khởi xướng các dự án để token hóa các tài sản bất động sản lớn.

Xây dựng cơ sở hạ tầng tương lai

Quan điểm bảo thủ về sự phát triển của các tài sản thực tế (RWA) không thừa nhận sự phát triển nhanh chóng của cơ sở hạ tầng hỗ trợ. Quỹ thị trường tiền tệ token hóa của BlackRock, đang tiến gần đến 3 tỷ đô la tài sản, chỉ là một ví dụ về sự thèm muốn của các tổ chức đối với các phương tiện đầu tư token hóa. UBS Asset Management, Hamilton Lane, Franklin Templeton và các công ty khác cũng đã ra mắt các sản phẩm tương tự, cho thấy sự thay đổi trong quan điểm của tài chính truyền thống về token hóa.

Điều mà các nhà phê bình thường bỏ lỡ là hiệu ứng mạng của cơ sở hạ tầng tài chính. Mỗi người tham gia mới không chỉ thêm vào hệ sinh thái; nó tăng cường kết nối và thanh khoản theo cấp số nhân. Chúng ta đang ở giai đoạn đầu của một chu kỳ mà mỗi người tham gia mới giảm bớt rào cản cho những người theo sau.

Trọng tâm không nên là những hạn chế hiện tại mà là những phát triển đang diễn ra. Các thị trường thứ cấp dành cho các tài sản thực tế đang nổi lên, môi trường pháp lý đang trở nên rõ ràng hơn ở các khu vực quan trọng, và mỗi bước tiến về phía trước củng cố lý do cho sự áp dụng rộng rãi.

Dân chủ hóa việc tạo ra tài sản thông qua bất động sản

Trong nhiều thập kỷ, các nhà đầu tư tổ chức đã có quyền tiếp cận ưu đãi vào các khoản đầu tư bất động sản sinh lời nhất, trong khi các nhà đầu tư bán lẻ bị giới hạn ở các bất động sản dân cư hoặc các quỹ tín thác đầu tư bất động sản có phí cao. Token hóa làm gián đoạn điều này bằng cách cho phép bất kỳ ai xây dựng một danh mục đầu tư bất động sản đa dạng trên các tài sản thương mại, dân cư và công nghiệp ở các địa điểm khác nhau.

Khi các nhà lãnh đạo tiền điện tử bác bỏ token hóa bất động sản chỉ dựa trên tính thanh khoản, họ đã sử dụng sai tiêu chuẩn đo lường. Tiềm năng thực sự của token hóa nằm ở việc dân chủ hóa quyền tiếp cận vào một loại tài sản đã tạo ra nhiều triệu phú hơn bất kỳ khoản đầu tư nào khác trong lịch sử.

Mục tiêu cuối cùng của token hóa bất động sản là làm cho các khoản đầu tư bất động sản cấp tổ chức trở nên dễ tiếp cận với mọi người. Bất chấp sự hoài nghi từ một số giám đốc điều hành trong ngành, việc áp dụng bất động sản token hóa và các tài sản thực tế khác sẽ tiếp tục phát triển.

Quan điểm của: Darren Carvalho, Đồng sáng lập và Đồng Tổng Giám đốc điều hành của MetaWealth.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác