Từ Tài Chính Truyền Thống đến Tài Sản Kỹ Thuật Số: Hướng Dẫn Chiến Lược cho Các Công Ty Được Quy Định

Khung MiCA của EU mang lại môi trường ổn định cho các dịch vụ tiền điện tử, với stablecoin và tài sản token hóa đang được các ngân hàng và quản lý tài sản quan tâm.

Khung MiCA của EU cung cấp một môi trường quy định ổn định cho các dịch vụ tiền điện tử. Stablecoin ngày càng được sử dụng cho thanh toán, thanh toán và giao dịch xuyên biên giới. Trong khi đó, các ngân hàng và quản lý tài sản đang tích cực khám phá các tài sản token hóa.

Vì vậy, các tổ chức tài chính truyền thống như ngân hàng, môi giới và nền tảng fintech đang chuẩn bị giới thiệu các dịch vụ tiền điện tử. Những dịch vụ này có thể bao gồm lưu ký, giao dịch và tích hợp mạng stablecoin.

Tuy nhiên, các tổ chức này hoạt động dưới các quy định nghiêm ngặt. Họ cần một cơ sở hạ tầng đảm bảo thời gian hoạt động cao, kiểm soát truy cập mạnh mẽ, tuân thủ quy định và báo cáo toàn diện. Một API hoặc SDK đơn giản sẽ không đủ; một chiến lược cơ sở hạ tầng toàn diện là điều cần thiết.

Bài viết này cung cấp một lộ trình cho các công ty được quy định muốn tích hợp các dịch vụ tiền điện tử mà không làm tăng hồ sơ rủi ro của họ.

Tại Sao Các Công Ty Được Quy Định Đang Tham Gia Thị Trường Tiền Điện Tử

Một số yếu tố đang thúc đẩy các công ty tài chính truyền thống phát triển các dịch vụ tiền điện tử:

• MiCA cung cấp sự rõ ràng về pháp lý trong EU.

• Stablecoin như USDC đang nổi lên như công cụ cho các khoản thanh toán nhanh chóng.

• Nhu cầu của khách hàng đối với việc truy cập các sản phẩm tiền điện tử đang gia tăng.

• Sự quan tâm của tổ chức đối với các tài sản token hóa đang phát triển.

Không giống như các startup, những công ty này cần cơ sở hạ tầng hỗ trợ hoạt động dài hạn, kiểm toán và báo cáo có thể mở rộng.

Các Điểm Khởi Đầu Phổ Biến Cho Tích Hợp Tiền Điện Tử

Các công ty được quy định thường bắt đầu các dự án tiền điện tử của họ bằng cách tập trung vào một hoặc hai dịch vụ, dựa trên nhu cầu thị trường và sự chuẩn bị tuân thủ. Một điểm khởi đầu phổ biến là lưu ký, nơi các công ty xây dựng cơ sở hạ tầng ví an toàn để tạo điều kiện cho việc gửi và rút tiền an toàn, đặt nền móng cho các dịch vụ bổ sung như staking hoặc đầu tư token hóa.

Một số công ty tập trung vào việc cung cấp truy cập giao dịch, cho phép người dùng mua và bán tiền điện tử trong khi giữ tài sản ngoài chuỗi hoặc trong các hệ thống nội bộ an toàn để giảm thiểu rủi ro lưu ký.

Tích hợp stablecoin là một xu hướng đang nổi lên khác, với các công ty thanh toán và nền tảng xuyên biên giới tận dụng các tài sản như USDC hoặc EURC để cung cấp các giải pháp thay thế nhanh chóng và tiết kiệm chi phí hơn so với các hệ thống thanh toán truyền thống. Các công ty khác đang tham gia vào tiền điện tử thông qua việc cung cấp tài sản token hóa, thử nghiệm với các phiên bản kỹ thuật số của trái phiếu hoặc vốn cổ phần tư nhân.

Mỗi cách tiếp cận yêu cầu một thiết lập cơ sở hạ tầng tùy chỉnh và các mức độ sẵn sàng tuân thủ khác nhau, nhưng tất cả đều phụ thuộc vào việc lưu ký an toàn, logic giao dịch và kiểm soát kiểm toán ngay từ đầu.

Yêu Cầu Cơ Sở Hạ Tầng Cốt Lõi

Khi một công ty được quy định giới thiệu các dịch vụ tiền điện tử, cơ sở hạ tầng của nó phải đáp ứng cùng các tiêu chuẩn hoạt động và pháp lý như bất kỳ hệ thống tài chính nào khác. Hệ thống lưu ký nên sử dụng các phương pháp an toàn như Tính Toán Đa Bên (MPC) hoặc Mô-đun Bảo Mật Phần Cứng (HSM), và bao gồm kiểm soát chi tiết về việc khởi tạo và phê duyệt giao dịch. Quyền truy cập phải được quản lý theo vai trò, với sự phê duyệt nhiều cấp và các quyền cụ thể.

Nhật ký và dấu vết kiểm toán theo thời gian thực là điều cần thiết. Mọi giao dịch, hành động của người dùng hoặc thay đổi hệ thống đều phải được theo dõi và lưu trữ an toàn, với khả năng xuất toàn bộ cho các cơ quan quy định hoặc các đội ngũ nội bộ. Thời gian hoạt động là yếu tố quan trọng, yêu cầu dự phòng, kiểm tra sức khỏe và các hệ thống dự phòng để đảm bảo giảm thiểu sự gián đoạn dịch vụ.

Ngoài phần backend, các công ty cần các công cụ giám sát theo thời gian thực. Các bảng điều khiển theo dõi độ trễ, hiệu suất hoặc các bất thường giúp các đội ngũ vận hành phản ứng nhanh chóng. Khi làm việc với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, sự minh bạch là rất quan trọng. Các công ty được quy định cần có cái nhìn sâu sắc về hoạt động của nền tảng, lịch sử hiệu suất và hỗ trợ tuân thủ.

Tuân Thủ Là Yêu Cầu Kỹ Thuật

Tuân thủ trong thế giới tiền điện tử thường được thực thi thông qua phần mềm. Các công ty được quy định cần hiểu rõ cơ sở hạ tầng kỹ thuật cần thiết để đáp ứng các quy tắc tuân thủ này.

Quy Tắc Di Chuyển

Khi người dùng gửi tiền điện tử đến ví bên ngoài, hệ thống phải xác định khi nào áp dụng Quy Tắc Di Chuyển, thêm các siêu dữ liệu cần thiết, xác định dịch vụ nhận và chặn các giao dịch không tuân thủ.

Thực Thi MiCA

MiCA yêu cầu kiểm soát rõ ràng về lưu ký, quản lý tài sản người dùng và các chính sách rủi ro, điều này phải được nhúng vào cơ sở hạ tầng. Các chính sách thủ công là không đủ.

Yêu Cầu Khu Vực

Một số khu vực yêu cầu lưu trữ dữ liệu địa phương hoặc hạn chế truy cập vào ví, điều này phải được tích hợp vào thiết kế và triển khai hệ thống.

Nền tảng của chúng tôi tích hợp tuân thủ như một tính năng cốt lõi. Các yếu tố như kiểm tra giao dịch, kiểm tra rút tiền và nhật ký kiểm toán không phải là các tùy chọn bổ sung mà là các phần tích hợp của kiến trúc của chúng tôi.

Quyết Định Xây Dựng Gì Nội Bộ Và Gì Ngoại Vi

Các công ty dự định cung cấp các dịch vụ tiền điện tử phải quyết định phần nào của cơ sở hạ tầng của họ sẽ phát triển nội bộ và phần nào sẽ lấy từ các nhà cung cấp. Thường thì việc duy trì quyền kiểm soát giao diện người dùng, quy trình đăng ký, bảng điều khiển nội bộ và các quy tắc rủi ro hoặc tuân thủ cụ thể cho doanh nghiệp là chiến lược.

Tuy nhiên, các thành phần cơ sở hạ tầng cốt lõi như lưu ký khóa, truy cập nút blockchain, kiểm tra giao dịch và các công cụ giám sát thường hiệu quả và an toàn hơn khi được cung cấp bởi các nhà cung cấp chuyên môn. Điều quan trọng là chọn các nhà cung cấp cung cấp sự minh bạch, tuân thủ quy định và các thỏa thuận dịch vụ rõ ràng. Các hệ thống không cung cấp quyền truy cập vào nhật ký, không cung cấp sự tách biệt khách hàng đúng cách hoặc hoạt động không rõ ràng có thể gây ra những rủi ro vận hành và tuân thủ đáng kể.

Khi lựa chọn một nhà cung cấp, các công ty nên tránh xa các nền tảng không:

• Chia sẻ nhật ký hoặc dữ liệu kiểm toán.

• Sử dụng cơ sở hạ tầng chung mà không có sự cách ly mạnh mẽ.

• Chứng minh được sự tuân thủ quy định.

• Không thể đáp ứng các yêu cầu thỏa thuận mức dịch vụ (SLA) và thời gian hoạt động.

Bài Học Từ Các Tình Huống Thực Tế

Những Thất Bại Để Học Hỏi

Một môi giới châu Âu đã triển khai một dịch vụ tiền điện tử sử dụng một backend nhãn trắng cơ bản. Hệ thống cho phép nhân viên nội bộ truy cập vào ví mà không có sự tách biệt vai trò đúng đắn. Khi các cơ quan quy định yêu cầu nhật ký, công ty không thể cung cấp chúng, dẫn đến việc dịch vụ bị đóng cửa sau vài tháng.

Những Câu Chuyện Thành Công

Một nền tảng thanh toán đã tích hợp thành công các khoản thanh toán USDC bằng cách sử dụng các mô-đun lưu ký và tuân thủ dựa trên nhà cung cấp. Họ giữ quyền kiểm soát logic chính sách Chống Rửa Tiền (AML) và sử dụng cơ sở hạ tầng mô-đun. Dịch vụ được triển khai nhanh chóng và vượt qua kiểm toán quy định trong vòng sáu tháng.

Kết Luận

Tiền điện tử đang trở nên tiếp cận được với các công ty được quy định, nhưng nó phải được tích hợp với sự cẩn trọng như bất kỳ dịch vụ tài chính nào khác.

Cơ sở hạ tầng phải hỗ trợ việc quản lý khóa có kiểm soát, kiểm tra giao dịch, truy cập dựa trên vai trò, các công cụ nhật ký và kiểm toán, và các chiến lược triển khai khu vực - tất cả trong một khung duy nhất, dễ quản lý.

Theo Cointelegraph

Tin khác