XRP có bị định giá quá cao? Một cái nhìn sâu vào vị thế thị trường của nó
Với giá trị vốn hóa thị trường của XRP tăng vọt lên 2.200 lần giá trị tổng khóa trên XRPL, các nhà giao dịch đang đầu cơ mạnh mẽ về tương lai của nó. Nhưng liệu điều này có hợp lý?
Điểm nổi bật:
Giá trị vốn hóa thị trường của XRP là 190 tỷ đô la vượt xa hoạt động trên chuỗi của XRPL, giao dịch ở mức 2.200 lần TVL của nó.
Sự phân kỳ RSI giảm giá cho thấy khả năng giảm về mức 2,32 đô la.
XRP đã trải qua mức tăng hơn 600% kể từ tháng 11, đạt giá trị vốn hóa thị trường khoảng 190 tỷ đô la. Sự tăng trưởng này bị ảnh hưởng bởi việc giải quyết vụ kiện Ripple, sự rõ ràng về quy định ở Mỹ, và đà tăng của ETF.
Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là: liệu các yếu tố cơ bản của XRP có phát triển với tốc độ tương đương với giá của nó?
Giá trị vốn hóa thị trường của XRP gấp 2.200 lần TVL của nó
Theo dữ liệu mới nhất, XRP Ledger (XRPL) có tổng giá trị khóa (TVL) là 87,74 triệu đô la. Khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của XRPL được báo cáo là 49.621 đô la trong 24 giờ qua, với phí ứng dụng chỉ ở mức 1.467 đô la.
Những con số này đặt giá trị vốn hóa thị trường của XRP lên trên 2.200 lần TVL DeFi của nó và khoảng 363.000 lần doanh thu phí hàng năm.
Những người lạc quan coi định giá này là một sự tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng tương lai của XRPL, kỳ vọng sự gia tăng trong khối lượng thanh toán, việc áp dụng stablecoin, phân bổ kho bạc doanh nghiệp, và dòng vốn ETF.
Họ tin rằng những yếu tố này cuối cùng sẽ xác nhận các mức giá hiện tại, ngay cả khi việc sử dụng trên chuỗi vẫn còn tương đối thấp trong thời gian này.
Hiện tại, XRPL đang lưu trữ 175,9 triệu đô la tài sản đã được token hóa, cho thấy mức tăng 52,25% trong tháng qua. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nợ trái phiếu Kho bạc Mỹ đã được token hóa (120,6 triệu đô la), cổ phiếu công khai (55,4 triệu đô la), bất động sản (4,3 triệu đô la), và stablecoin (67,3 triệu đô la).
Sự tăng trưởng nhanh chóng này trong token hóa tài sản đã đặt XRPL vào vị trí một trong những nền tảng phát triển nhanh nhất trong lĩnh vực Tài sản Thực tế (RWA), gợi ý về tiềm năng tăng cầu XRP trong tương lai.
Tuy nhiên, XRP vẫn còn kém xa so với Ethereum, blockchain layer-1 hàng đầu. Giá trị vốn hóa thị trường của Ethereum vượt quá 516 tỷ đô la, với TVL là 92,06 tỷ đô la và phí ứng dụng hàng ngày là 10,48 triệu đô la. Nó cũng dẫn đầu trong các dự án RWA, quản lý 7 tỷ đô la tài sản.
Tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường so với TVL của Ethereum là 5,6, và tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường so với doanh thu phí hàng năm là 135, thấp hơn nhiều so với các tỷ lệ của XRPL.
Bất chấp điều này, XRP giao dịch ở mức gần 40% giá trị vốn hóa thị trường của Ethereum, dẫn đến một số người gọi nó là 'định giá quá cao'.
Sự phân kỳ giảm giá gợi ý một sự điều chỉnh 25% cho XRP
Về mặt kỹ thuật, đợt tăng gần đây của XRP cho thấy dấu hiệu của sự giảm đà. Sự phân kỳ giảm giá giữa giá của nó và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy áp lực mua đang yếu đi, một kịch bản đã thường dẫn đến sự điều chỉnh giá trong quá khứ.
XRP có thể chứng kiến sự điều chỉnh ban đầu về mức trung bình di chuyển theo cấp số nhân 20-2W (20-2W EMA) xung quanh mức 2,32 đô la vào tháng 9, đại diện cho một sự giảm hơn 25% từ mức hiện tại.
Các mẫu lịch sử theo sau sự phân kỳ tương tự trong chu kỳ 2017-2018 ủng hộ dự đoán này.
Mức giá 2,32 đô la là quan trọng vì nó gần với giá thực hiện của XRP trong sáu tháng qua, phản ánh giá vốn trung bình của các nhà đầu tư hiện tại.
Nếu đà giảm, những mức giá này có thể thu hút giá, có thể dẫn đến việc loại bỏ các nhà đầu tư yếu trước bất kỳ sự phục hồi nào sau đó.
Bất chấp những lo ngại này, một số nhà phân tích kỹ thuật vẫn lạc quan, dự đoán XRP có thể đạt tới mức cao nhất là 10 đô la trong những tháng tới.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tiến hành nghiên cứu riêng của mình khi đưa ra quyết định.
Theo Cointelegraph
Tin khác
