Bitcoin là cơ sở hạ tầng, không phải vàng kỹ thuật số
Tiềm năng thực sự của Bitcoin nằm ở vai trò của nó như một hình thức vốn sản xuất trong cơ sở hạ tầng, chứ không chỉ là một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số như vàng.
Ý kiến của: Thomas Chen, CEO của Function
Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin đã giải quyết vấn đề tiếp cận nhưng vẫn mang tính thụ động. Bây giờ, cần tập trung vào các phương pháp đáng tin cậy, có thể kiểm chứng và chất lượng cao để chuyển đổi tiếp xúc Bitcoin thành lợi nhuận có thể mở rộng.
Bitcoin đang chuyển từ một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số sang một hình thức vốn sản xuất. Xem nó chỉ như vàng kỹ thuật số để giữ lâu dài sẽ bỏ lỡ tiềm năng của nó như một tài sản dự trữ trong kỷ nguyên kỹ thuật số.
Bitcoin không chỉ là kho lưu trữ giá trị; nó hoạt động như tài sản thế chấp có thể lập trình. Nó là vốn sản xuất và là nền tảng cho sự tham gia của các tổ chức trong tài chính onchain.
Sự kiện thanh lý vào ngày 10 tháng 10 đã nhấn mạnh thách thức trong quản lý rủi ro hiệu quả. Tuy nhiên, nó cũng cho thấy rằng các dự án lợi nhuận Bitcoin ưu tiên an ninh và đơn giản có thể thành công. Khi biến động tăng, các dự án này hưởng lợi từ cơ hội arbitrage tăng khi khoảng cách thị trường rộng ra. Các chiến lược trung lập thị trường với đòn bẩy thấp đã hoạt động tốt bằng cách tận dụng sự gián đoạn thị trường.
Cơ sở hạ tầng tiên tiến và hiệu quả đã phát triển, với các lựa chọn lợi nhuận minh bạch và có thể kiểm chứng hiện có. Các khung triển khai tổ chức đã trưởng thành về mặt kỹ thuật và pháp lý. Tuy nhiên, hầu hết Bitcoin do các tổ chức nắm giữ có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Bitcoin như vốn sản xuất
Một số đội ngũ quản lý đã khéo léo xử lý việc mua Bitcoin. Tuy nhiên, điều này có thể không áp dụng cho tất cả các kho bạc tài sản kỹ thuật số. Chiến lược tích lũy không bền vững lâu dài. Cuối cùng, trọng tâm sẽ chuyển sang triển khai Bitcoin hiệu quả.
Trên thị trường tài chính truyền thống, nhà đầu tư không để tài sản nằm yên; họ điều chỉnh, bảo hiểm và tối ưu hóa để tối đa hóa lợi nhuận. Với Bitcoin, nhà đầu tư vẫn đang ở giai đoạn tích lũy, nhưng cuối cùng họ sẽ cần đưa nó vào sử dụng như bất kỳ tài sản nào khác.
Đối với nhà đầu tư, điều này có nghĩa là sử dụng Bitcoin như vốn sản xuất với các khung đáng tin cậy. Ví dụ bao gồm cho vay ngắn hạn được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp mạnh mẽ, chiến lược cơ sở trung lập thị trường không phụ thuộc vào sự tăng giá của Bitcoin, cung cấp thanh khoản trên các nền tảng được phê duyệt, và các chương trình gọi bảo hiểm rủi ro thấp với giới hạn rõ ràng.
Các con đường này nên rõ ràng và dễ kiểm chứng. Chúng nên được điều chỉnh cho thời hạn, chất lượng đối tác và thanh khoản. Mục tiêu là cân bằng lợi nhuận với quản lý biến động, không phải tối đa hóa nó. Nếu lợi nhuận quá thấp so với rủi ro, một số nhà cung cấp thanh khoản chọn giữ tài sản.
Điều cần thiết là một mô hình cho phép sử dụng trong khi đáp ứng tiêu chuẩn tuân thủ và giữ mọi thứ đơn giản. Khi lợi nhuận an toàn và chuẩn hóa, vốn nằm yên sẽ ít lo ngại hơn.
Đến quý 4 năm 2024, hơn 36 triệu ví crypto di động đã hoạt động toàn cầu, cho thấy sự tham gia hệ sinh thái rộng lớn hơn nơi người dùng giao dịch, cho vay, stake và kiếm lợi nhuận. Các tổ chức, với vốn lớn hơn và hướng dẫn nghiêm ngặt, có thể theo một con đường tương tự, vượt qua việc chỉ xem Bitcoin như kho lưu trữ giá trị theo cách tuân thủ.
Chuyển từ tiếp xúc sang triển khai
Có kế hoạch tăng phân bổ crypto giữa các nhà đầu tư tổ chức, với 83% cho thấy sự tăng trưởng theo khảo sát. Điều này chỉ có thể đạt tiềm năng đầy đủ nếu có cơ sở hạ tầng vững chắc hỗ trợ nhu cầu hoạt động.
Các phát triển ban đầu bao gồm giới thiệu sản phẩm lợi nhuận Bitcoin và quỹ cho khách hàng tổ chức, cung cấp các lựa chọn thu nhập có cấu trúc. Những điều này chỉ ra xu hướng hướng tới lợi nhuận đáng tin cậy thông qua các kênh an toàn với khung rủi ro rõ ràng. Các tổ chức tìm kiếm thu nhập biến động thấp từ cơ chế onchain, sử dụng các công cụ quen thuộc.
Sự phát triển này là nền tảng, không phải suy đoán. Bitcoin đang trở thành cơ sở hạ tầng có thể lập trình, mở rộng hơn vai trò của nó như vàng kỹ thuật số. Nó đang nhận được sự chú ý cho thanh khoản và chiến lược thu nhập ổn định trên onchain.
Một sự trưởng thành rõ ràng của Bitcoin đang diễn ra, đánh dấu xu hướng nơi tài sản sản xuất giành ưu thế. Thị trường cần nhiều cách hơn để sử dụng Bitcoin một cách sản xuất, không chỉ là tiếp cận.
Cơ sở hạ tầng tuân thủ tăng cường lợi nhuận
Thành công nên được đo lường bằng các chỉ số định lượng như lợi nhuận thực tế, slippage, giới hạn giảm giá, chi phí tài chính, sức khỏe tài sản thế chấp và thời gian thanh khoản dưới áp lực. Khi có công cụ để triển khai Bitcoin sản xuất trong khi tuân thủ lưu ký, quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ, trọng tâm sẽ chuyển sang hiệu suất. Tài sản nằm yên sẽ trở thành ngoại lệ, biến Bitcoin thành vốn mang lợi nhuận.
Các tổ chức áp dụng các tiêu chuẩn này nhanh chóng sẽ hưởng lợi từ thanh khoản, cấu trúc và tính minh bạch được cải thiện. Cơ hội để thiết lập các thực hành tốt nhất đang mở ra.
Đã đến lúc thiết lập chính sách, bắt đầu với các chương trình nhỏ, có thể kiểm chứng để mở rộng, và chuyển đổi tiếp xúc thành triển khai sản xuất một cách minh bạch và tuân thủ, khai thác tiềm năng đầy đủ của Bitcoin.
Ý kiến của: Thomas Chen, CEO của Function.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được bày tỏ ở đây là của riêng tác giả.
Theo Cointelegraph
Tin khác
