Các chuỗi phụ Bitcoin: Chất xúc tác cho sự mở rộng của BTCfi

Bitcoin DeFi (BTCfi) đang được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi các chuỗi phụ giúp nâng cao chức năng trong khi vẫn giữ nguyên tính toàn vẹn của lớp cơ bản.

Ý kiến của: Brendon Sedo, người đóng góp ban đầu của Core DAO

Bitcoin đang phát triển vượt ra ngoài nhãn 'vàng kỹ thuật số'. Chất xúc tác chính cho sự chuyển đổi này là sự nổi lên của Bitcoin DeFi (BTCfi), mở rộng ra ngoài các chức năng lưu trữ giá trị truyền thống.

Đến năm 2024, Bitcoin (BTC) đã biến đổi thành một tài sản tự sinh lời, trở thành trọng tâm của các hệ sinh thái tài chính phi tập trung tương tự như Ethereum. Năm 2025 dự kiến sẽ chứng kiến sự mở rộng hơn nữa thông qua các chuỗi phụ Bitcoin sáng tạo.

Những nỗ lực trước đây để khai thác giá trị của Bitcoin như một tài sản sinh lời thường yêu cầu thay đổi lớn đối với lớp cơ bản của nó, dẫn đến thất bại. Lớp 1 của Bitcoin được thiết kế để không thay đổi, để lại cho hầu hết người dùng ít lựa chọn ngoài việc giữ tài sản của họ. Điều này đã dẫn đến việc Bitcoin bị sử dụng không đúng mức cả về mạng lưới và tài sản.

Các chuỗi phụ Bitcoin cung cấp giải pháp bằng cách mở rộng tiện ích của Bitcoin mà không làm ảnh hưởng hoặc bị hạn chế bởi lớp cơ bản. Những giao thức này được thiết lập để trở thành động lực mạnh mẽ nhất cho sự phát triển của BTCfi, đặc biệt khi giá trị của BTC vượt quá 100.000 đô la, chiếm hơn 60% thị phần tiền điện tử và bước vào môi trường quy định mới với chính phủ Mỹ đầu tiên 'ủng hộ tiền điện tử'.

Mở rộng Bitcoin như một tài sản sinh lời

Hal Finney đã lưu ý rằng 'Bitcoin tự nó không thể mở rộng để bao gồm mọi giao dịch tài chính trong blockchain.' Điều này nhấn mạnh sự cần thiết của một cấp độ giao dịch thứ cấp.

Trong một thời gian dài, ngành công nghiệp blockchain đã bỏ qua lời khuyên của Finney, tập trung vào các sáng kiến công nghệ cách ly Bitcoin. Tuy nhiên, các công nghệ như chuỗi phụ, rollups và các giải pháp mở rộng khác hiện đang cầu nối, cung cấp cho người nắm giữ Bitcoin tiện ích tương tự như Ethereum trong khi vẫn trung thành với nguyên tắc của Bitcoin. Điều này đã tạo điều kiện cho BTCfi, cho phép người nắm giữ tham gia vào các hoạt động sinh lời như staking, cho vay và phái sinh.

Ngành DeFi của Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn sơ khai. Tính đến tháng 11 năm 2024, chỉ có 0,8% nguồn cung lưu thông của Bitcoin được sử dụng cho các mục đích DeFi. Với mức vốn hóa thị trường của Bitcoin khoảng 2 nghìn tỷ đô la, tổng giá trị khóa trong BTCfi dưới 7 tỷ đô la.

Mặc dù những con số này, tiềm năng tăng trưởng là rất lớn. Cơ sở hạ tầng lớp 2 của Bitcoin đã tăng gấp bảy lần từ năm 2021 đến tháng 11 năm 2024.

Quan trọng hơn, nó đã chiếm một phần đáng kể của dòng thanh khoản mới vào BTC, ngoài các sản phẩm tổ chức như ETFs.

Ngay cả khi nguồn cung Bitcoin trên các nền tảng BTCfi và chuỗi phụ tăng thêm 0,25% mỗi năm, thị trường có thể tiếp cận được sẽ đạt từ 44 tỷ đến 47 tỷ đô la vào năm 2030, theo Galaxy Digital. Tuy nhiên, đây là một ước tính bảo thủ, có khả năng sẽ bị vượt qua bởi các chuyển động giá BTC nhanh hơn hoặc sự gia tăng sử dụng Bitcoin DeFi.

Các nhà đầu tư mạo hiểm đã bắt đầu nhận ra tiềm năng của các chuỗi phụ Bitcoin, với các khoản đầu tư vượt quá 447 triệu đô la, bao gồm 174 triệu đô la chỉ riêng trong Q3 năm 2024. Khoản tài trợ này sẽ hỗ trợ cho việc ra mắt dự án thành công hơn, sáng tạo và các lựa chọn cho người dùng, thúc đẩy giá trị tổng thể.

Khi các giải pháp bản địa Bitcoin xuất hiện, người dùng sẽ không còn phải phụ thuộc vào các trung gian đáng tin cậy hoặc các nền tảng hợp đồng thông minh không liên quan đến Bitcoin. Những sự thỏa hiệp từng cần thiết để mở rộng tiện ích của Bitcoin sẽ trở nên lỗi thời, mở khóa giá trị đáng kể cho những người nắm giữ BTC chuyên nghiệp và chính mạng lưới Bitcoin.

Lợi suất trên Bitcoin cho Bitcoin

Trước đây, việc kết nối với các chuỗi máy ảo Ethereum (EVM) hoàn chỉnh Turing đã là phương pháp để tạo ra lợi suất và các hoạt động tài chính khác trên Bitcoin. Ví dụ, thị trường Bitcoin bọc (WBTC) trên Ethereum vượt quá 10 tỷ đô la. Tuy nhiên, nhiều người nắm giữ Bitcoin không muốn giao tài sản của họ cho các custodian hoặc phụ thuộc vào các chuỗi như Ethereum, không phù hợp với nguyên tắc đồng thuận của Bitcoin hoặc đóng góp vào mạng lưới của nó.

BTCfi, được xây dựng trên cơ sở hạ tầng phù hợp và được cung cấp bởi Bitcoin, cung cấp một giải pháp có lợi cho cả người dùng WBTC và những người theo chủ nghĩa Bitcoin. Người dùng quen thuộc với khả năng hợp đồng thông minh của Ethereum có thể tận hưởng trải nghiệm đó trong khi kết nối lại với bản chất của Bitcoin. Trong khi đó, những người dùng Bitcoin nguyên tắc có thể khám phá thêm các lựa chọn tiện ích cho BTC của họ nếu chuỗi phụ phù hợp với mạng cơ bản.

Người nắm giữ Bitcoin cũng có quyền truy cập vào các phái sinh BTC vượt trội so với các giải pháp bản địa Ethereum như WBTC. Các phái sinh BTC sinh lợi trên các chuỗi phụ phù hợp với Bitcoin đại diện cho sự cải thiện 100 lần, cung cấp tự lưu ký và các nguồn lợi suất mới trước đây không có sẵn cho người nắm giữ Bitcoin.

Tổng thể, BTCfi có tiềm năng lớn hơn nhiều, không chỉ so với trạng thái hiện tại của nó mà còn so với DeFi dựa trên EVM và SVM. Các chuỗi phụ Bitcoin đã và đang thúc đẩy sự chuyển dịch này và sẽ tiếp tục làm như vậy trong suốt năm 2025. Chìa khóa là duy trì cách tiếp cận đúng đắn và sự nhất quán trong phát triển và các dòng sản phẩm.

Đối với BTCfi, chiến lược rõ ràng: Cung cấp các trường hợp sử dụng phù hợp với người nắm giữ Bitcoin trên các nền tảng được cung cấp bởi Bitcoin. Điều này sẽ đặt nền móng để tạo ra giá trị nhiều hơn cho cộng đồng Bitcoin và cuối cùng tạo ra một vòng phản hồi tích cực của việc áp dụng Bitcoin.

Ngành tổ chức đã chiếm lĩnh các tiêu đề trong năm 2024. Bây giờ, đã đến lúc cộng đồng bản địa, trên chuỗi thể hiện sức mạnh và thực hiện.

Ý kiến của: Brendon Sedo, người đóng góp ban đầu của Core DAO.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác