Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin từ chối đầu hàng dù giá BTC giảm xuống $89K
Các công cụ phái sinh Bitcoin vẫn ổn định dù BTC quay trở lại mức $89,000, đặt ra câu hỏi liệu sự bền bỉ này có phải là dấu hiệu sớm cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng một sự đảo ngược giá.
Key takeaway:
Các chỉ số phái sinh BTC cho thấy các nhà giao dịch đang thực hiện các biện pháp phòng ngừa, nhưng dữ liệu cho thấy họ chưa đạt đến mức độ căng thẳng.
Dòng vốn rút khỏi quỹ ETF Bitcoin và sự yếu kém của lĩnh vực công nghệ đang giữ cho tâm lý thị trường ở mức ảm đạm, giảm niềm tin rằng Bitcoin có thể duy trì trên $89,000.
Bitcoin đã kiểm tra lại mức $89,000 vào thứ Tư sau khi không thể phục hồi lên $93,500 trong phiên giao dịch ngày hôm trước. Sự di chuyển này đã làm ngạc nhiên các nhà giao dịch và dẫn đến $144 triệu thanh lý từ các vị thế mua đòn bẩy BTC. Dù lý do đằng sau sự điều chỉnh là gì, các thị trường phái sinh Bitcoin vẫn thể hiện sự ổn định, gợi ý một thiết lập tăng giá tiềm năng.
Phí hợp đồng tương lai hàng tháng của Bitcoin duy trì gần 4% so với thị trường spot vào thứ Tư, hơi dưới mức 5% thường được coi là trung lập. Một số nhà phân tích cho rằng chỉ số này tạm thời âm khi Bitcoin giao dịch dưới $89,200 vào thứ Ba, nhưng các con số tổng hợp từ các sàn giao dịch lớn lại cho thấy khác. Một khoản chiết khấu trong hợp đồng tương lai thường cho thấy sự tự tin quá mức từ phe gấu.
Các nhà giao dịch Bitcoin vẫn thận trọng về rủi ro giảm, nhưng sự hoảng loạn vẫn vắng bóng
Để đánh giá liệu các nhà giao dịch bán lẻ có bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sự suy giảm, việc xem xét hợp đồng tương lai vĩnh viễn là hữu ích. Các hợp đồng này thường theo sát thị trường spot nhưng phụ thuộc vào tỷ lệ tài trợ để cân bằng đòn bẩy. Trong điều kiện bình thường, người mua phải trả từ 6% đến 12% hàng năm để duy trì vị thế, trong khi các mức dưới đó chỉ ra bối cảnh giảm giá.
Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC ở mức khoảng 4% vào thứ Tư, phù hợp với mức trung bình trong hai tuần qua. Mặc dù mức này vẫn phản ánh lập trường giảm giá, không có dấu hiệu nào của sự hoảng loạn hoặc sự tự tin quá mức từ phe gấu. Sự yếu kém dường như là nhìn ngược lại, vì Bitcoin đã có xu hướng giảm kể từ khi đạt mức cao kỷ lục vào ngày 6 tháng 10.
Delta skew tùy chọn BTC vẫn ở mức gần 11% trong tuần qua, cho thấy các nhà giao dịch chưa điều chỉnh đáng kể quan điểm rủi ro của họ. Sự thận trọng vẫn tồn tại, vì tùy chọn put (bán) tiếp tục giao dịch trên mức phí trung lập 6% so với tùy chọn call (mua). Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường vẫn lo lắng về rủi ro giảm, mặc dù mức hiện tại xa mức căng thẳng cực độ.
Tâm lý của các nhà giao dịch đang bị ảnh hưởng bởi năm phiên rút ròng liên tiếp từ quỹ ETF Bitcoin spot. Hơn $2,26 tỷ đã rút khỏi các sản phẩm này, tạo ra áp lực bán liên tục khi nhà tạo lập thị trường phân bổ thực hiện suốt cả ngày giao dịch. Mặc dù đáng chú ý, con số này chỉ chiếm ít hơn 2% của thị trường ETF Bitcoin tổng thể.
Một số công ty công nghệ lớn nhất thế giới đã giảm 19% hoặc hơn trong 30 ngày qua, bao gồm Oracle, Ubiquiti, Oklo và Roblox. Sự chuyển dịch sang vị thế tránh rủi ro không chỉ giới hạn ở tiền điện tử mà còn phản ánh lo ngại về sự yếu kém trong thị trường việc làm Mỹ. Các phân khúc được coi là rủi ro hơn, đặc biệt là những liên quan đến cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, đã chứng kiến những tổn thất lớn nhất.
Áp lực bổ sung đến từ lĩnh vực tiêu dùng, bị ảnh hưởng bởi tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ kéo dài đến ngày 12 tháng 11. Nhà bán lẻ Target đã cắt giảm triển vọng lợi nhuận cả năm vào thứ Tư và cảnh báo về một mùa lễ hội yếu hơn do tình trạng thiếu khả năng chi trả vẫn tiếp diễn. Lạm phát vẫn là mối lo ngại lớn, vì nó hạn chế khả năng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong việc hạ lãi suất.
Dù kết quả quý sắp tới của Nvidia là gì, một số nhà phân tích đã đặt câu hỏi về bản chất của các khoản đầu tư AI của Nvidia vào khách hàng của mình. Những gì đã khiến nhà đầu tư rời bỏ mô hình vàng kỹ thuật số của Bitcoin vẫn chưa rõ, nhưng ở giai đoạn này, khả năng BTC lấy lại $95,000 phụ thuộc chặt chẽ vào sự cải thiện trong điều kiện kinh tế vĩ mô.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm là hoặc không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Theo Cointelegraph
Tin khác
