Danh sách kiểm tra tuân thủ tiền điện tử của FATF: Cái nhìn về các hành động quy định trong tương lai

FATF đang âm thầm điều hướng các quy định về tiền điện tử toàn cầu, với stablecoin và DeFi sẵn sàng cho sự giám sát quy định gia tăng.

Các quy định về tiền điện tử toàn cầu ngày càng phù hợp với các tiêu chuẩn do Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính (FATF) đặt ra, với 73% các khu vực đủ điều kiện đã ban hành luật để thực hiện Quy tắc Du hành của FATF.

Quy tắc Du hành yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử thu thập và chia sẻ dữ liệu giao dịch của người dùng, tương tự như các yêu cầu của lĩnh vực tài chính truyền thống. Trong báo cáo thường niên được phát hành vào ngày 26 tháng 6, FATF đã chi tiết cách các hành động quy định gần đây của các khu vực khác nhau đang hội tụ với khung chống rửa tiền (AML) toàn cầu của mình.

Sự hội tụ này là kết quả của nỗ lực dài hạn của FATF nhằm đưa tiền điện tử phù hợp với các tiêu chuẩn AML và Chống Tài trợ Khủng bố (CFT) truyền thống.

Trong năm thứ hai liên tiếp, FATF đã tập trung vào stablecoin và tài chính phi tập trung (DeFi), trích dẫn sự tham gia ngày càng tăng của chúng vào các hoạt động tài chính bất hợp pháp, bao gồm cả những hoạt động liên quan đến các thực thể Triều Tiên. Tổ chức này dự định phát hành các bài báo mục tiêu về stablecoin, các nền tảng tiền điện tử ngoài khơi và DeFi vào mùa hè tới, cho thấy các trọng tâm quy định tiềm năng trong tương lai.

Sự Phát triển của FATF như một Trụ cột của Quy định Tiền điện tử

FATF đã mở rộng Quy tắc Du hành để bao gồm tiền điện tử và các sàn giao dịch vào năm 2019, kết hợp nó vào Khuyến nghị 15 (R.15) như một phần của tiêu chuẩn AML/CFT của mình.

Tính đến năm 2025, trong số 138 khu vực, chỉ có một khu vực hoàn toàn tuân thủ R.15. Trong khi đó, 40 khu vực được coi là 'phần lớn tuân thủ', tăng từ 32 vào năm 2024, và ba khu vực đã rời khỏi danh mục không tuân thủ.

Tuân thủ liên quan đến việc các khu vực ban hành luật để cấp phép hoặc đăng ký các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASPs), chẳng hạn như các sàn giao dịch tiền điện tử và nền tảng giao dịch, hoặc xác định các thực thể tham gia vào các hoạt động VASP. Các yêu cầu cấp phép trên các khu vực rất giống nhau, ngay cả ở các khu vực đang phấn đấu trở thành 'trung tâm tiền điện tử' như Singapore, Dubai và Hong Kong, theo Joshua Chu, đồng chủ tịch của Hiệp hội Web3 Hong Kong.

Cơ quan Tiền tệ Singapore gần đây đã cảnh báo các sàn giao dịch tiền điện tử chống lại việc lợi dụng khoảng trống quy định bằng cách hoạt động mà không có giấy phép địa phương và chỉ dựa vào khách hàng nước ngoài, thúc giục họ hoặc là phải có giấy phép hoặc là ngừng hoạt động vào cuối tháng Sáu.

Hành động này đã khơi mào các cuộc thảo luận về tham vọng của Singapore trong việc trở thành một cường quốc tài sản kỹ thuật số. Một số người trong ngành đầu cơ rằng Hong Kong có thể được hưởng lợi từ các biện pháp nghiêm ngặt của Singapore đối với các sàn giao dịch không có giấy phép.

Chu cảnh báo rằng những người tìm kiếm môi trường thoải mái hơn trong các trung tâm tiền điện tử cạnh tranh có thể sẽ thất vọng, vì các khu vực này cũng bị ràng buộc bởi các tiêu chuẩn của FATF. Thực tế, Singapore đã cấp nhiều giấy phép tiền điện tử hơn so với Hong Kong.

'Các nhà quy định thường bị thúc đẩy bởi thời hạn, thực hiện các điều chỉnh vào phút chót đối với chính sách của họ để cải thiện vị trí của mình trước khi báo cáo chính thức của FATF được công bố,' Chu lưu ý.

'Kết quả là, nhiều khu vực đã tăng cường nỗ lực để tăng cường kiểm soát, nâng cao đánh giá rủi ro và thực thi Quy tắc Du hành của FATF. Báo cáo tháng 6 năm 2025 của FATF nhấn mạnh sự cấp bách này, cho thấy tiến bộ nhưng cũng nêu bật các khoảng trống đáng kể trong đánh giá rủi ro, cấp phép và thực thi.'

Hong Kong cũng đang đẩy nhanh khung quy định của mình đối với tiền điện tử. Vào tháng 5, Pháp lệnh Stablecoin sắp tới của họ đã được Hội đồng Lập pháp thông qua, tiếp theo là một tuyên bố chính sách cập nhật được phát hành đồng bộ với báo cáo của FATF.

FATF lưu ý rằng một số lượng ngày càng tăng các khu vực hiện đã quyết định về cách tiếp cận quy định của họ đối với tiền điện tử, với 82% trong số 163 người trả lời đã xác định phương pháp ưa thích của họ. Các khu vực có thể hoặc là cho phép hoặc là cấm các hoạt động tiền điện tử, với các lệnh cấm dao động từ một phần đến hoàn toàn.

Lệnh cấm ngày càng được ưa chuộng bởi các thành viên của Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính Trung Đông và Bắc Phi và Nhóm Chống Rửa tiền Đông và Nam Phi. Tuy nhiên, FATF khuyên nên cân nhắc kỹ lưỡng về cách tiếp cận này, vì lệnh cấm hoàn toàn có thể tiêu tốn nhiều tài nguyên và khó thực thi.

'Khi các khu vực lựa chọn cấm thay vì quy định, họ mất đi sự giám sát, quyền lực thực thi và khả năng nhìn thấy các dòng tiền bất hợp pháp,' Hedi Navazan, giám đốc tuân thủ của 1inch Labs và phó chủ tịch của Lực lượng Nhiệm vụ Tài sản Kỹ thuật số của Liên minh Toàn cầu Chống Tội phạm Tài chính, cho biết.

'Tiền điện tử vốn không có biên giới,' cô thêm vào.

Trung Quốc, một thành viên của FATF, đã cấm một phần các hoạt động liên quan đến tiền điện tử, chẳng hạn như giao dịch và khai thác. Tuy nhiên, bản chất phi tập trung của công nghệ blockchain có nghĩa là tiền điện tử vẫn có thể tiếp cận được với công chúng. Mặc dù Bắc Kinh đã cấm khai thác Bitcoin (BTC), các nhóm khai thác Trung Quốc vẫn chi phối hashrate của mạng lưới.

Stablecoin và DeFi: Các Điểm Tập Trung của FATF

Stablecoin và DeFi đã được nhấn mạnh trong báo cáo của FATF trong năm thứ hai liên tiếp.

Stablecoin đã đứng đầu tin tức tiền điện tử trong năm 2025, với các khu vực quan trọng đề xuất luật pháp về cấp phép stablecoin, chẳng hạn như Đạo luật GENIUS ở Mỹ, có thể cho phép các công ty công nghệ phát hành stablecoin tư nhân. Liên minh châu Âu đã tiến bộ với Quy định Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA), thiết lập hướng dẫn cho các nhà phát hành stablecoin.

Tuy nhiên, stablecoin cũng đã được liên kết với các hoạt động bất hợp pháp, đặc biệt là bởi các diễn viên Triều Tiên được nghi ngờ tài trợ cho chương trình vũ khí của họ. Các ước tính ngành cho thấy rằng 63% khối lượng giao dịch bất hợp pháp liên quan đến stablecoin.

'Stablecoin, đặc biệt là USDT trên mạng Tron, đã trở thành công cụ ưa thích của các diễn viên bất hợp pháp, từ tin tặc Triều Tiên đến các mạng lưới lừa đảo. Đây không còn là một vấn đề biên giới nữa,' Navazan cho biết.

Mặc dù sự quan tâm quy định gia tăng, hầu hết các khu vực đều gặp khó khăn trong việc áp dụng các tiêu chuẩn của FATF đối với DeFi. Theo báo cáo năm 2025 của FATF, gần một nửa số khu vực đang thực hiện hoặc làm việc trên Quy tắc Du hành tin rằng một số nền tảng DeFi nên được cấp phép như VASPs, nhưng hầu hết chưa xác định được bất kỳ thực thể nào như vậy trong thực tế.

Trong số 47 khu vực coi DeFi thuộc quy định VASP, 75% vẫn chưa cấp phép cho một nền tảng DeFi nào.

Không Tuân Thủ Các Tiêu Chuẩn của FATF Có Thể Gây Ra Sự Cô Lập Kinh Tế

Ảnh hưởng của FATF được tích hợp sâu vào khung của Liên Hợp Quốc, với nhiều nghị quyết của Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc thúc giục các quốc gia thành viên áp dụng các tiêu chuẩn của FATF.

'Các khu vực có động lực mạnh mẽ để phù hợp với các tiêu chuẩn đang phát triển của FATF, không chỉ xuất phát từ thiện chí mà còn để tránh các hậu quả nghiêm trọng,' Chu tuyên bố.

Danh sách xám của FATF là một cơ chế thực thi mạnh mẽ, khiến các khu vực phải chịu sự giám sát tăng cường, có thể dẫn đến thiệt hại kinh tế và danh tiếng. Dubai, một trung tâm tiền điện tử đang phát triển, từng nằm trong danh sách xám trước khi Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất được loại bỏ vào năm 2024.

'Mặc dù FATF không tạo ra luật pháp, việc bỏ qua các khuyến nghị của nó sẽ là không khôn ngoan. Khi FATF nói, các nhà quy định trên toàn thế giới đều lắng nghe. Đó là cách nó đã luôn luôn như vậy,' Navazan nhận xét.

'Nếu một quốc gia không đáp ứng được các tiêu chuẩn này, nó không chỉ có nguy cơ bị đánh giá thấp mà còn có nguy cơ bị cô lập về kinh tế.'

Các tuyên bố của FATF, bao gồm cả các cập nhật thường niên về tiền điện tử, cung cấp một cái nhìn trước về nơi các quy định toàn cầu đang hướng tới. Với stablecoin và DeFi được xác định là các lĩnh vực quan trọng trong năm 2025, nghiên cứu dự kiến của FATF về các lĩnh vực này được mong đợi sẽ ảnh hưởng đến vòng tuân thủ tiếp theo.

Theo Cointelegraph

Tin khác