Hạn mức quyền chọn Bitcoin trị giá 13,6 tỷ USD: Liệu phe bò có thể đẩy giá BTC lên 100.000 USD?

Liệu hạn mức quyền chọn Bitcoin sắp tới trị giá 13,6 tỷ USD có thể thúc đẩy giá BTC tăng vọt lên 100.000 USD và hơn thế nữa?

Bitcoin đang chuẩn bị cho hạn mức quyền chọn hàng tháng lớn nhất năm 2024, với tổng giá trị tiếp xúc lên đến 13,6 tỷ USD.

Ít hơn 2% quyền chọn bán BTC nhắm đến mức giá 100.000 USD trở lên

Sự kiện quan trọng này mang lại cho phe bò một cơ hội then chốt để đẩy giá Bitcoin (BTC) lên trên 100.000 USD. Điều quan trọng là phải đánh giá ảnh hưởng của các quyền chọn mua (call) và bán (put) sẽ hết hạn vào ngày 29 tháng 11.

Chỉ số S&P 500 đã gặp khó khăn để duy trì trên mức 6.000 trong ba tuần qua, cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng của nhà đầu tư. Tâm lý này được phản ánh trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm, đã giảm từ 4,35% vào ngày 15 tháng 11 xuống mức hiện tại là 4,12%.

Nhà đầu tư ngày càng ưa chuộng sự an toàn tương đối của trái phiếu chính phủ, ngay cả khi lợi suất thấp hơn.

Trong thời kỳ bất ổn kinh tế vĩ mô, thường do lo ngại về sự suy giảm kinh tế, nhà đầu tư thường tìm kiếm sự an toàn, dẫn đến sự thoát khỏi các khoản đầu tư rủi ro hơn.

Dù vậy, sự phục hồi 5% của Bitcoin từ mức thấp 90.775 USD vào ngày 26 tháng 11 cho thấy sự tự tin mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi mức tăng 34% trong 30 ngày qua.

Một ghi chú nghiên cứu từ ngày 27 tháng 11 của Pantheon Macroeconomics cho thấy lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ có thể vượt quá 3% nếu Tổng thống đắc cử Donald Trump giới thiệu thuế nhập khẩu. Trong khi đó, các nhà phân tích của Barclays đã lưu ý:

"Thuế nhập khẩu tạm thời và không chắc chắn như thế này tạo ra động lực tự nhiên để trì hoãn đầu tư."

Nhìn vào thị trường rộng hơn, quyền chọn mua (call) Bitcoin cho ngày 29 tháng 11 trên các nền tảng như Deribit, CME, OKX, Binance và Bybit có tổng giá trị danh nghĩa là 7,4 tỷ USD, vượt qua 6,2 tỷ USD trong lợi ích mở cho quyền chọn bán (put) với 19%. Khoảng cách này nhỏ hơn bình thường, vì các nhà giao dịch tiền điện tử thường có xu hướng lạc quan.

Đáng chú ý, chỉ có 20% quyền chọn mua có giá thực hiện tại hoặc trên 100.000 USD, với giá trị danh nghĩa là 4,25 tỷ USD cho hạn mức tháng 11.

Ngược lại, ít hơn 2% quyền chọn bán nhắm đến mức 100.000 USD hoặc cao hơn, khiến hầu hết chúng gần như vô giá trị và giảm giá trị danh nghĩa của chúng xuống khoảng 80 triệu USD.

Quyền chọn mua Bitcoin ủng hộ phe bò

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho sàn giao dịch Deribit dựa trên xu hướng giá hiện tại. Sự sẵn có của quyền chọn mua và bán cho hạn mức ngày 28 tháng 11 sẽ phụ thuộc vào giá thanh toán của Bitcoin vào lúc 8:00 sáng UTC.

Phân tích này giả định rằng quyền chọn mua chủ yếu được sử dụng cho các vị thế lạc quan, trong khi quyền chọn bán cho thấy các chiến lược từ trung tính đến bi quan. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng đây là một cái nhìn đơn giản và không xem xét các chiến lược giao dịch phức tạp hơn.

• Giữa 86.000 USD và 90.000 USD: Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn mua (call) với 1,65 tỷ USD.
• Giữa 90.000 USD và 94.000 USD: Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn mua (call) với 2,6 tỷ USD.
• Giữa 94.000 USD và 98.000 USD: Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn mua (call) với 3,55 tỷ USD.
• Giữa 98.000 USD và 102.000 USD: Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn mua (call) với 4,58 tỷ USD.

Vì vậy, phe gấu đối mặt với áp lực đáng kể để đẩy giá Bitcoin xuống dưới 90.000 USD trước khi hạn mức quyền chọn tháng 11 hết hạn để ngăn quyền chọn mua chiếm ưu thế.

Tuy nhiên, sự kiên cường của Bitcoin giữa các lo ngại về lạm phát cho thấy giá có thể đạt 100.000 USD hoặc cao hơn ngay sau khi các quyền chọn BTC này hết hạn.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Theo Cointelegraph

Tin khác