Nhà phân tích cho rằng các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tạo điều kiện cho thao túng thị trường

Một số nhà phân tích nghi ngờ rằng sự biến động giá của Bitcoin bị thao túng bởi các nhà đầu tư khác nhau. Có cơ sở nào cho những tuyên bố này không?

Bitcoin đã gặp khó khăn trong việc giữ giá trên 98.000 USD từ ngày 6 tháng 2, dẫn đến việc các nhà đầu tư đặt câu hỏi về động lực tăng giá thiếu hụt. Mặc dù một số nhà phân tích khẳng định rằng giá Bitcoin đang bị thao túng, nhưng điều quan trọng là phải nhận ra rằng nhiều yếu tố, bao gồm sự thay đổi quy định và điều kiện kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà giao dịch.

Nhà phân tích kỹ thuật James CryptoGuru đã đưa ra cảnh báo vào ngày 10 tháng 1 về khả năng "thao túng thị trường lớn trong crypto," cho rằng rằng các quỹ giao dịch cuối cùng (ETFs) Bitcoin giao ngay đang được sử dụng để "thanh lý" các nhà giao dịch bằng cách giảm giá của tài sản trong khi các thị trường truyền thống đang đóng cửa.

Giả thuyết này cho thấy rằng một số thực thể cố ý hạ giá giao ngay của Bitcoin để thanh lý các vị thế đòn bẩy—các nhà giao dịch sử dụng sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai Bitcoin. Những chiến thuật như vậy có thể gây gián đoạn tạm thời cho thị trường, làm tăng cường sự giảm giá trong khi những "kẻ thao túng" này tích trữ Bitcoin và Ether với giá thấp hơn.

Các lệnh thực hiện lớn trong tiền điện tử không phải là bất hợp pháp

Ngay cả khi khả thi, chiến thuật này cũng có nhiều rủi ro vì biến động giá của Bitcoin trong các phiên cuối tuần và buổi tối không phải lúc nào cũng phản ánh được xu hướng khi các thị trường Mỹ mở cửa lại. Một dòng chảy thông tin liên tục có thể thay đổi tâm lý nhà đầu tư, gây ra những tác động ngắn hạn đáng kể từ các lệnh lớn, nhưng hiệu quả có thể nhanh chóng biến mất.

Các nhà phân tích khác, bao gồm "Vincent Van Code," cho rằng sự sụt giảm giá trong lĩnh vực tiền điện tử có thể liên quan đến "các nhóm trò chuyện cá voi" sử dụng "các bot tinh vi" với nguồn vốn vượt quá 100 triệu USD. Một số thuyết thậm chí còn đề xuất rằng các thực thể như Binance có thể có vai trò, hoặc là một yếu tố tham gia hoặc là người tổ chức đứng sau sự sụt giảm giá dường như phối hợp của các tài sản, đặc biệt là Bitcoin và XRP.

Mặc dù các cáo buộc này vẫn chưa được xác minh, nhưng không thể bị bác bỏ. Không thể xác định xem các thực thể lớn có hợp tác hay không hoặc liệu Binance có liên quan trực tiếp đến bất kỳ người tham gia thị trường nào hay không. Tuy nhiên, ngay cả khi một số thực thể có quyền truy cập đặc quyền vào các cấp thanh lý và các lệnh không được công bố, cũng có động lực mạnh mẽ cho họ hành động độc lập hơn là theo một cách tập thể.

Ngay cả khi một nhóm phối hợp thực hiện các lệnh lớn mà không có quyền truy cập đặc biệt vào sàn giao dịch, điều này sẽ không phải là bất hợp pháp—đặc biệt là vì các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ether và XRP không được phân loại là chứng khoán. Lý do này cũng áp dụng tương tự đối với các nhà quản lý quỹ cá nhân nắm giữ các vị thế lớn trong thị trường crypto.

Vanguard, BlackRock, Fidelity và Capital Group có ảnh hưởng lớn đến thị trường

Trong các thị trường truyền thống, các công ty như Vanguard, BlackRock, Fidelity và Capital Group chiếm 57% các quỹ tương hỗ và ETFs mở. Với tổng tài sản vượt quá 29 nghìn tỷ USD, hoạt động giao dịch của họ có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường chứng khoán, trái phiếu và hàng hóa.

*Source:* Ken Paxton, Texas Attorney General

Vào tháng 11 năm 2024, Tổng chưởng lý Texas Ken Paxton đã đệ đơn kiện một số quỹ quản lý lớn nhất thế giới, cáo buộc họ colluding để thao túng giá năng lượng tại thị trường than. Tương tự, vào tháng 10 năm 2024, đơn vị môi giới của ngân hàng Toronto-Dominion tại Mỹ đã đồng ý chi trả hơn 20 triệu USD để giải quyết các cáo buộc thao túng thị trường Treasurys của Mỹ.

Về những tuyên bố cho rằng các bot được sử dụng để "hoạt động trên nhiều token," điều này là hoàn toàn đúng. Bitcoin tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường với 64% thị phần (không bao gồm stablecoin), điều này giữ cho sự tương quan với giá của altcoin ở mức rất cao. Do đó, hầu hết các nhà tạo lập thị trường và các bàn chênh lệch giá điều chỉnh các vị thế altcoin của họ dựa trên sự biến động giá của Bitcoin.

Các biến động giá của các công ty công nghệ lớn như Microsoft và Nvidia thường ảnh hưởng đến toàn bộ lĩnh vực công nghệ. Khi không có tin tức hoặc sự kiện cụ thể, các nhà giao dịch có xu hướng theo chân những người dẫn đầu ngành, với các chiến lược giao dịch tự động và bot thường phản ứng đầu tiên. Do đó, sự thật là toàn bộ thị trường tiền điện tử thường di chuyển đồng bộ là không có gì bất thường.

Giá của Bitcoin dự kiến sẽ cuối cùng vượt qua ngưỡng cản hẹp 95.500 USD đến 98.000 USD, nơi nó đã tích lũy từ ngày 5 tháng 2, với các altcoin có khả năng theo xu hướng. Tuy nhiên, độ sâu sổ lệnh tích hợp 35 triệu USD cho giao dịch Bitcoin giao ngay trên các sàn giao dịch lớn như Binance và Coinbase khiến việc thao túng thị trường trở nên khó khăn.

Thông tin trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được đưa ra ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph