Sàn Giao Dịch Tập Trung ở Ngã Ba Đường: Chấp Nhận Mô Hình Truy Cập Mở Hoặc Bị Bỏ Lại Phía Sau

Các sàn giao dịch tập trung đang ở một thời điểm then chốt: họ phải thích nghi với mô hình truy cập mở hoặc đối mặt với nguy cơ bị vượt qua bởi sự phổ biến ngày càng tăng của các sàn giao dịch phi tập trung.

Ý kiến của: Ido Ben Natan, đồng sáng lập và CEO của Blockaid

Trong nhiều năm, các sàn giao dịch tập trung (CEXs) đã quyết định những token mà người dùng có thể giao dịch. Nếu một token không được liệt kê trên các nền tảng lớn, nó gần như không tồn tại đối với người dùng trung bình. Hệ thống này hoạt động khi thị trường tiền điện tử còn nhỏ. Nhưng bây giờ? Nó hoàn toàn bị lỗi.

Sự xuất hiện của các memecoin dựa trên Solana, sự phát triển của các dự án như Pump.fun và những tiến bộ trong việc tạo token bằng AI đang dẫn đến việc tạo ra hàng triệu token mới mỗi tháng.

Các sàn giao dịch đã không phát triển để theo kịp những thay đổi này. Điều này phải thay đổi. Gần đây, CEO của Coinbase, Brian Armstrong, đã nhấn mạnh sự cần thiết phải chuyển đổi từ mô hình danh sách cho phép sang mô hình danh sách chặn, nơi tất cả các token đều có thể giao dịch trừ khi được xác định là lừa đảo.

Trong nhiều khía cạnh, đây là một thời điểm quyết định đối với CEXs, tương tự như cơ hội bị bỏ lỡ của Kodak với nhiếp ảnh kỹ thuật số. Cách tiếp cận truyền thống không chỉ lỗi thời mà còn là một trở ngại. Câu hỏi quan trọng vẫn còn: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Mô Hình Cũ Đang Kìm Hãm Các Sàn Giao Dịch

CEXs ban đầu được thiết kế để cung cấp cảm giác an toàn và quen thuộc, bắt chước cấu trúc của các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống bằng cách kiểm tra kỹ lưỡng từng token trước khi liệt kê. Điều này nhằm bảo vệ người dùng và làm hài lòng các cơ quan quản lý. Tuy nhiên, tiền điện tử hoạt động khác với thị trường chứng khoán.

Không giống như cổ phiếu, cần phải có các hồ sơ và phê duyệt quy định kéo dài trước khi ra công chúng, bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một token ngay lập tức. Việc ra mắt nhanh chóng của đồng TRUMP vào ngày 17 tháng 1, đã chứng kiến sự tăng giá trị đáng kể trước khi được liệt kê trên các CEXs lớn, là một ví dụ điển hình về thách thức này.

Đối với các sàn giao dịch, điều này không chỉ là vấn đề về hiệu quả—nó là về sự sống còn. Các quy tắc nền tảng mà họ hoạt động không còn phù hợp với cảnh quan tiền điện tử hiện tại. Để duy trì khả năng cạnh tranh, họ phải trải qua một sự chuyển đổi lớn trước khi thị trường tiến xa hơn mà không có họ.

CEXs Không Nên Đối Đầu Với DEXs

Thay vì bám víu vào các quy trình liệt kê lỗi thời, các sàn giao dịch nên áp dụng triết lý truy cập mở của các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) trong khi duy trì những lợi thế của giao dịch tập trung. Mong muốn chính của người dùng là giao dịch, bất kể có liệt kê chính thức hay không. Các sàn giao dịch thành công nhất sẽ loại bỏ hoàn toàn khái niệm về việc liệt kê. Tăng tốc độ liệt kê token là không đủ khi tương lai nằm trong mô hình truy cập mở.

Thế hệ tiếp theo của các sàn giao dịch không chỉ liệt kê token mà còn chỉ mục chúng theo thời gian thực. Mỗi token được tạo trên blockchain sẽ được tự động nhận diện, với các sàn giao dịch lấy thanh khoản và dữ liệu giá trực tiếp từ DEXs. Người dùng sẽ có quyền truy cập ngay lập tức vào bất kỳ tài sản mới nào mà không cần chờ đợi sự phê duyệt thủ công.

Cung cấp quyền truy cập chỉ là bước đầu; giao dịch phải liền mạch. Các sàn giao dịch tương lai sẽ tích hợp thực thi trên chuỗi và ví tự lưu trữ tích hợp, cho phép người dùng mua token dễ dàng như hiện tại. Các tính năng như magic spend sẽ cho phép các sàn giao dịch tài trợ cho các tài khoản tự lưu trữ ngay lập tức, chuyển đổi tiền pháp định thành tiền tệ trên chuỗi cần thiết, định tuyến giao dịch qua các nguồn thanh khoản tối ưu và bảo mật tài sản mà không yêu cầu người dùng quản lý khóa riêng tư hoặc điều hướng qua nhiều nền tảng.

Từ góc nhìn của người dùng, không có gì thay đổi, nhưng đằng sau hậu trường, mọi thứ sẽ khác biệt. Một nhà giao dịch chỉ cần nhấp vào 'mua', và sàn giao dịch sẽ quản lý tất cả các chi tiết phức tạp ở hậu trường. Họ thậm chí sẽ không biết liệu token có bao giờ được 'liệt kê' theo nghĩa truyền thống hay không—họ không cần phải biết.

Trở Ngại Lớn Nhất Là Bảo Mật

Chuyển từ mô hình danh sách cho phép sang mô hình danh sách chặn là bước đầu tiên hướng tới một khung truy cập mở cho CEXs. Thay vì lựa chọn những token mà người dùng có thể giao dịch, các sàn giao dịch sẽ chỉ chặn các tài sản gian lận hoặc có hại. Trong khi sự thay đổi này nâng cao hiệu quả giao dịch, nó cũng đặt ra những thách thức lớn về bảo mật và tuân thủ. Hệ thống sẽ liên tục bị thử thách bởi các mối đe dọa, đòi hỏi các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ.

Các cơ quan quản lý mong đợi CEXs duy trì sự tuân thủ nghiêm ngặt hơn so với DEXs. Loại bỏ việc liệt kê thủ công sẽ yêu cầu giám sát theo thời gian thực để ngăn chặn các giao dịch liên quan đến tài sản có rủi ro cao hoặc hoạt động bất hợp pháp. Các biện pháp bảo mật phải chủ động, gần như ngay lập tức và tự động. Nếu không có nền tảng vững chắc này, giao dịch truy cập mở có thể gây ra những rủi ro không thể chấp nhận được cho cả người dùng và các sàn giao dịch.

Tương Lai Là Mở

Mô hình hoạt động hiện tại của CEXs không được trang bị cho tương lai. Quy trình phê duyệt thủ công cho việc liệt kê token không thể mở rộng, và khi DEXs tiếp tục mở rộng, mô hình truyền thống trở thành một bất lợi cạnh tranh.

Bước tiếp theo hợp lý là áp dụng mô hình danh sách chặn, nơi tất cả các token đều có thể giao dịch theo mặc định trừ khi được đánh dấu là độc hại hoặc không tuân thủ. Để duy trì khả năng tồn tại, CEXs cần thay thế các đánh giá thủ công chậm chạp bằng việc phát hiện mối đe dọa theo thời gian thực, giám sát bảo mật trên chuỗi và tự động hóa tuân thủ.

Những sàn giao dịch thành công trong việc chuyển đổi này—những sàn giao dịch tích hợp bảo mật vào trọng tâm của mô hình truy cập mở—sẽ dẫn đầu giai đoạn tiếp theo của kỷ nguyên tiền điện tử. Những sàn giao dịch không thích nghi sẽ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với DEXs trong khi vẫn bám víu vào một hệ thống đã lỗi thời.

Ý kiến của: Ido Ben Natan, đồng sáng lập và CEO của Blockaid.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác