Sự kiên cường của Bitcoin giữa bối cảnh bất ổn địa chính trị: Sức mạnh của một tài sản vĩ mô

Hiệu suất của Bitcoin trong cuộc xung đột Israel-Iran tháng 6 năm 2025 nhấn mạnh vai trò của nó như một tài sản vĩ mô, bị ảnh hưởng nhưng vẫn kiên cường trước sự bất ổn toàn cầu.

Ý kiến của: Michael Tabone, Nhà kinh tế trưởng

Vào ngày 21 tháng 6 năm 2025, một cuộc tấn công của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran đã gây ra một sự sụt giảm ngắn hạn trong giá Bitcoin. Tuy nhiên, đến cuối tuần, Bitcoin đã phục hồi, đóng cửa chỉ giảm 1,27% so với giá trị trước cuộc tấn công.

Trong suốt 10 ngày của tháng 6, khi tên lửa bay và thị trường biến động, Bitcoin đã thể hiện sự kiên cường. Nó không miễn nhiễm với tác động của chiến tranh, nhưng đã chứng minh sự ổn định hơn so với những gì nỗi sợ hãi gợi ý.

Bản chất con người tìm kiếm các mẫu hình, nhưng sự tương quan không phải lúc nào cũng ngụ ý nguyên nhân. Các tiêu đề có thể gợi ý rằng các sự kiện địa chính trị trực tiếp ảnh hưởng đến giá Bitcoin, chẳng hạn như khi Israel tấn công Iran, Iran đáp trả, và Mỹ triển khai bom phá hầm, dẫn đến một sự sụt giảm xuống $98,286. Tuy nhiên, một cái nhìn kỹ hơn cho thấy một sự sụt giảm có trật tự mà không có sự hoảng loạn hay sự xóa sổ thị trường. Đến cuối tuần, Bitcoin đã đóng cửa trên $100,000 ở mức $100,760, bất chấp sự leo thang quân sự nghiêm trọng. Sự di chuyển 1,27% trong 24 giờ này cho thấy không phải là một cuộc khủng hoảng mà là một thị trường hấp thụ tin tức như nó làm với những biến động hàng ngày.

Việc hiểu tác động của các tiêu đề toàn cầu đến hành động giá của Bitcoin là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch, những người nắm giữ dài hạn và những người mới tham gia. Điều này giúp phân biệt giữa tiếng ồn ngắn hạn và các yếu tố thị trường dài hạn.

Xung đột, Biểu đồ và Cái bẫy Nhân quả

Tâm lý có ảnh hưởng lớn đến các tài sản rủi ro như Bitcoin, và cuộc xung đột gần đây ở Trung Đông đã ảnh hưởng đến giá BTC. Những người chỉ trích như Peter Schiff đã đặt câu hỏi về phản ứng của thị trường đối với sự sụt giảm dưới $100,000, nhưng thị trường đã phục hồi trên mức này vào cuối ngày.

Những biến động liên tục trong giá giao dịch USD của BTC cung cấp những hiểu biết quý giá. Phân tích hành động giá từ ngày 12 tháng 6 đến cuối tháng, Bitcoin đã đóng cửa trên mức thấp của ngày, cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ ở các mức hiện tại bất chấp xu hướng giảm nhiều ngày.

Xu hướng này phù hợp với đường trung bình động 200 ngày (DMA) cho BTC, đứng ở mức khoảng $95,567. Đường trung bình động 200 ngày là một chỉ báo xu hướng dài hạn quan trọng, thường hoạt động như một mức hỗ trợ hoặc kháng cự trong các đợt giảm giá ngắn hạn.

Bitcoin có phản ứng với tin tức về các xung đột chính trị, nhưng nó thường lấy lại sự ổn định nhanh chóng. Trong các khoảng thời gian dài hơn, các tiêu đề khác có thể có tác động lớn hơn đến biến động giá của nó.

Vĩ mô Vẫn Nắm Quyền Lái

Nhìn lại từ đầu năm 2025, các tiêu đề tin tức vĩ mô của Mỹ đã cho thấy một sự tương quan mạnh mẽ hơn với các chuyển động trung hạn của thị trường tiền điện tử so với xung đột Iran-Israel. Một ví dụ đáng chú ý là lễ nhậm chức của Tổng thống Mỹ Donald Trump vào ngày 20 tháng 1, dẫn đến một sự leo thang giá đáng kể sau đó là một sự suy giảm.

Trong suốt năm, nhiều chỉ số kinh tế đã ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Vào ngày 12 tháng 2, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tăng lên 3,0%, và CPI lõi tăng lên 3,3%, hỗ trợ cho việc tạm dừng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Vào ngày 19 tháng 3, Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh dự báo GDP xuống 1,7%, tăng dự báo thất nghiệp lên 4,4%, và tăng kỳ vọng lạm phát. Vào ngày 4 tháng 4, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cảnh báo về khả năng lạm phát từ các thuế quan mới. Đến ngày 10 tháng 4, CPI giảm xuống 2,3%, thúc đẩy hy vọng về việc cắt giảm lãi suất. Vào ngày 13 tháng 5, CPI vẫn ở mức 2,3%, với lạm phát lõi ở mức 2,8%. Vào ngày 30 tháng 5, Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) giảm xuống 2,1%, và PCE lõi xuống 2,5%. Trong cuộc xung đột Iran-Israel, vào ngày 11 tháng 6, CPI ở mức 2,4%, và vào ngày 12 tháng 6, Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) ở mức 0,2%.

Vào ngày 18 và 19 tháng 6, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) duy trì lãi suất, hạ dự báo GDP xuống 1,4%, và tăng dự báo lạm phát lên 3%. Những phát triển kinh tế vĩ mô này đã có tác động lớn hơn đến giá Bitcoin trong sáu tháng so với bất kỳ sự kiện địa chính trị nào.

Thậm chí đỉnh điểm vào ngày 16 tháng 6 ở mức $108,915 trùng với báo cáo của BlackRock về dòng vốn ETF trị giá $412 triệu, phản ánh sự luân chuyển vốn thay vì sự tăng giá do xung đột.

Bitcoin Thường Tăng Trưởng Tốt Trong Các Sự Kiện Địa Chính Trị Lớn

Bitcoin đã lịch sử cho thấy các xu hướng tích cực hoặc sự ổn định đáng chú ý trong các giai đoạn bất ổn địa chính trị. Từ căng thẳng Mỹ-Iran vào năm 2020, cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào năm 2022, đến cuộc xung đột Iran-Israel năm 2025, Bitcoin thường di chuyển lên hoặc duy trì sự ổn định giá. Nó không hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống mà như một hàng rào không tương quan với sự không chắc chắn hệ thống.

Một báo cáo năm 2024 của BlackRock đã làm nổi bật hiệu suất độc đáo của Bitcoin trong các cú sốc địa chính trị, vượt trội hơn cả S&P 500 và vàng. Dữ liệu của báo cáo cho thấy Bitcoin thường xuyên tăng trong khi cổ phiếu giảm và vàng biến động. Mẫu hình này đã giữ vững vào tháng 6 năm 2025; Bitcoin không tăng vọt nhưng vẫn duy trì xu hướng của mình.

Sự kiên cường này có ý nghĩa trong một thế giới tìm kiếm các tài sản không theo xu hướng thị trường truyền thống.

Không Miễn Nhiễm Với Chiến Tranh, Nhưng Cũng Không Bị Ảnh Hưởng Bởi Nó

Các chuyển động của Bitcoin trong cuộc xung đột Iran-Israel gần đây không được thúc đẩy bởi ý thức hệ mà bởi các động lực thị trường như thanh lý và dòng chảy. Các nhà giao dịch đã bán vào sự không chắc chắn, trong khi những người khác mua vào sự sụt giảm, và nhu cầu ETF tiếp tục, duy trì cấu trúc thị trường.

Cuộc xung đột đã trở thành một bài kiểm tra căng thẳng thực tế đối với Bitcoin, không dẫn đến sự sụp đổ kỹ thuật hay sự rút lui của các tổ chức. Sự kiên cường này không phải về sự cường điệu mà là về sức mạnh cấu trúc.

Bitcoin vẫn ổn định ngay cả khi thế giới đứng trước bờ vực thảm họa. Tuy nhiên, tiềm năng của các sự kiện thiên nga đen ảnh hưởng đến tất cả các loại tài sản vẫn còn, mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội vào các điểm vào tích cực. Xác định liệu tác động của những sự kiện này sẽ là ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn là một thách thức phức tạp.

Ý kiến của: Michael Tabone, Nhà kinh tế trưởng.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác