Thoát khỏi cổ phiếu Mỹ kỷ lục: Lo ngại suy thoái sẽ ảnh hưởng đến Bitcoin?

Khi các nhà đầu tư tăng lượng tiền mặt từ 3,5% lên 4,1% trong một tháng, sự thay đổi này có thể gây rắc rối cho các tài sản rủi ro như Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

Biến động giá của Bitcoin đã theo sát những biến động của thị trường chứng khoán Mỹ trong những năm gần đây, đặc biệt là Nasdaq chủ yếu về công nghệ và chỉ số chuẩn S&P 500.

Với việc các quỹ quản lý đang nhanh chóng rút khỏi cổ phiếu Mỹ, câu hỏi đặt ra là: liệu Bitcoin có phải là nạn nhân tiếp theo?

Các Quỹ Quản Lý Nhanh Chóng Rút Khỏi Cổ Phiếu Mỹ

Từ tháng Hai đến tháng Ba, các nhà đầu tư đã giảm tiếp xúc với cổ phiếu Mỹ đến mức kỷ lục 40 điểm phần trăm, theo một cuộc khảo sát gần đây.

Đây là sự sụt giảm hàng tháng lớn nhất kể từ khi bắt đầu theo dõi dữ liệu vào năm 1994. Sự thay đổi này, được gọi là "bull crash," cho thấy sự mất lòng tin vào sự vượt trội kinh tế của Mỹ và lo ngại ngày càng tăng về một suy thoái kinh tế toàn cầu.

Với 69% các quỹ quản lý được khảo sát tin rằng đỉnh điểm của "sự vượt trội của Mỹ" đã qua, sự thay đổi này có thể có tác động lớn đến các tài sản rủi ro như Bitcoin, đặc biệt là với sự tương quan dương 52 tuần liên tục qua các năm.

Sự gia tăng trong việc phân bổ tiền mặt của các nhà đầu tư báo hiệu thêm rủi ro giảm giá tiềm năng cho Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy mức tiền mặt, một dấu hiệu truyền thống của việc tìm kiếm sự an toàn, đã tăng lên 4,1% từ 3,5% vào tháng Hai, mức cao nhất kể từ năm 2010.

Thêm vào những lo ngại, 55% các quỹ quản lý đã xác định "Chiến tranh thương mại kích hoạt suy thoái toàn cầu" là rủi ro đuôi hàng đầu, tăng từ 39% vào tháng Hai, trong khi 19% lo ngại về lạm phát dẫn đến việc tăng lãi suất của Fed—các kịch bản có thể làm giảm nhiệt hứng thú đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Ngược lại, danh sách các giao dịch đông đúc nhất của cuộc khảo sát vẫn bao gồm "Long crypto" ở mức 9%, phù hợp với việc thành lập Dự trữ Bitcoin Chiến lược tại Mỹ.

Trong khi đó, 68% các quỹ quản lý hiện nay dự đoán việc cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025, tăng từ 51% vào tháng trước.

Lịch sử cho thấy, lãi suất thấp hơn đã liên quan đến sự tăng giá của Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, một xu hướng mà những người đặt cược trên Polymarket tin rằng chắc chắn sẽ xảy ra trước tháng Năm.

Giá Bitcoin Trên Bờ Vực

Giá Bitcoin đã giảm hơn 25% hai tháng sau khi đạt mức cao kỷ lục dưới 110.000 đô la—một sự sụt giảm mà nhiều người coi là sự điều chỉnh của thị trường tăng giá, gợi ý về khả năng phục hồi trong những tháng tới.

"Lịch sử cho thấy, Bitcoin trải qua những loại điều chỉnh này trong các đợt tăng giá dài hạn, và không có lý do gì để tin rằng lần này khác," Nick Forster, người sáng lập Derive, cho biết, thêm rằng hiệu suất của tiền điện tử trong sáu tháng tới sẽ phụ thuộc vào cách thị trường truyền thống (cổ phiếu) hoạt động.

Tính đến ngày 19 tháng Ba, Bitcoin đang giao dịch trên đường trung bình động hàm mũ 50 tuần (50-week EMA; sóng đỏ) ở mức 77.250 đô la.

Lịch sử cho thấy, sau các đợt tăng mạnh, giá BTC có xu hướng quay lại đường trung bình động hàm mũ 50 tuần. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức hỗ trợ này đã từng báo hiệu sự bắt đầu của một thị trường giá xuống, như đã thấy trong các chu kỳ điều chỉnh năm 2018 và 2022.

Một sự sụt giảm rõ ràng dưới đường trung bình động hàm mũ 50 tuần có thể thấy giá Bitcoin nhắm đến đường trung bình động hàm mũ 200 tuần (sóng xanh) dưới 50.000 đô la, phản ánh tâm lý giá xuống được nêu bật trong cuộc khảo sát.

Ngược lại, duy trì trên đường trung bình động hàm mũ 50 tuần có thể dẫn đến các mức cao mới, tương tự như những gì đã quan sát được vào năm 2024. Nếu Bitcoin phục hồi từ mức hỗ trợ này, nó có cơ hội cao để thử nghiệm mức kháng cự tâm lý tại 100.000 đô la.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi quyết định đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Theo Cointelegraph

Tin khác