TradFi Sẽ Giữ Khoảng Cách Đến Khi DeFi Trở Thành Rủi Ro Có Thể Quản Lý

Tài chính truyền thống tiếp cận tài chính phi tập trung một cách thận trọng nhưng nhìn thấy tiềm năng hợp tác.

Ý kiến của: Roy Mayer, người sáng lập và CEO của Vixichain

Tài chính truyền thống (TradFi) đã chuyển từ tâm lý hoài nghi sang sự quan tâm đối với tiền điện tử và các giải pháp công nghệ của nó, khơi dậy hy vọng cho sự phát triển và áp dụng trong ngành. Khi các loại tiền điện tử và tài chính phi tập trung (DeFi) thúc đẩy sự tiến hóa kinh tế, nhu cầu đồng tồn tại của các thực tế khác nhau trở nên rõ ràng.

Một lựa chọn hợp lý

Làn sóng sụp đổ gần đây đã dẫn đến sự thiếu tin tưởng vào hệ thống ngân hàng. DeFi và tiền điện tử cung cấp một lựa chọn hiệu quả hơn và tiết kiệm hơn, thúc đẩy tự do tài chính. Tuy nhiên, TradFi đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì môi trường tài chính an toàn thông qua việc thiết lập các quy định bảo vệ doanh nghiệp và người tiêu dùng. Ngay cả khi tài sản kỹ thuật số và blockchain xuất hiện như các phương thức thanh toán hàng đầu, TradFi sẽ vẫn có liên quan.

Khi các ngân hàng và nhà quản lý tài sản khám phá DeFi và tài sản thực tế được mã hóa (RWAs), rõ ràng rằng sự tham gia của TradFi vẫn còn hạn chế. Mở rộng sự tham gia của các tổ chức sẽ cần DeFi tập trung vào các quan hệ đối tác chiến lược, ưu tiên tuân thủ và các công cụ đổi mới để đảm bảo tuân thủ pháp luật.

DeFi và TradFi có thể đồng tồn tại không?

Khi một số người đam mê tiền điện tử có thể phản đối sự tham gia của TradFi, có một sự hiểu biết rằng các tổ chức mang lại kinh nghiệm quản lý rủi ro, khả năng thanh khoản và độ tin cậy. Khi DeFi trưởng thành, việc nhận thức được điểm mạnh và điểm yếu của nó cho phép nó hợp tác với TradFi để nâng cao vị thế trong một môi trường tài chính đang thay đổi.

Gần đây: Kết nối RWAs với DeFi: Dự án blockchain mở rộng dịch vụ với sự ra mắt lớn

Trong khi một số tổ chức đang khám phá việc mã hóa trái phiếu và kho bạc, phần lớn, việc tham gia TradFi vào tiền điện tử chủ yếu xuất phát từ các ngân hàng kỹ thuật số hoặc các chương trình thí điểm blockchain như SWIFT. Mặc dù có nhiều quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin và Ether, những phát triển này thường tương đồng với hệ sinh thái tiền điện tử hơn là tương tác tích cực với nó.

Những gì đang kiềm chế các tổ chức?

Bản chất phi tập trung của các nền tảng blockchain, với sự minh bạch và tuân thủ theo lựa chọn, giữ cho các tổ chức thận trọng. Các quy định không rõ ràng có thể thay đổi mạnh mẽ từ khu vực này sang khu vực khác, cùng với các vấn đề riêng tư, khiến khoảng cách giữa DeFi và TradFi càng lớn.

Mặc dù các quy trình quy định như Know Your Customer (KYC) đang trở nên phổ biến hơn giữa các nền tảng DeFi, nhưng yêu cầu tương tác với các blockchain công khai—nơi có lượng thanh khoản đáng kể—tạo ra những thách thức cho các tổ chức tuân thủ nghiêm ngặt.

Các ngân hàng có thể và thực sự làm việc với rủi ro vì điều đó có thể được định lượng và thực hiện. Tuy nhiên, sự không chắc chắn trong tài chính liên quan đến các kết quả tương lai không xác định. Đối với các tổ chức nổi tiếng với việc giảm thiểu rủi ro, sự biến động vốn có trong tiền điện tử và DeFi có nghĩa là họ thiếu dữ liệu cần thiết để đưa ra quyết định có suy nghĩ. Vì cả hai bên đều có thể hưởng lợi từ sự hợp tác, việc thu hẹp khoảng cách giữa các hệ sinh thái khác biệt này yêu cầu DeFi cải thiện các quy trình cơ bản của mình trước tiên.

Tìm kiếm điểm chung giữa DeFi và TradFi

TradFi, với kinh nghiệm lâu đời trong việc quản lý tài sản và khả năng điều hướng các bối cảnh quy định thay đổi, không thể dễ dàng thích ứng với cấu trúc phi tập trung của DeFi, hoạt động trong khu vực xám về quy định. Các nghĩa vụ pháp lý của các tổ chức tài chính hạn chế khả năng linh hoạt của họ khi làm việc với tình trạng quy định khá hỗn độn của các hệ sinh thái phi tập trung.

Mặc dù vậy, các nền tảng DeFi đang đạt được tiến bộ trong việc tuân thủ và quản lý rủi ro, với nhiều giao thức và sàn giao dịch nâng cao sự tin cậy của nhà đầu tư thông qua việc kiểm toán tự nguyện. Vẫn còn nhiều điều DeFi cần học hỏi từ các tổ chức hiện trung tâm, nhưng các dấu hiệu cho thấy sẵn sàng đáp ứng các yêu cầu quy định là đang ngày càng rõ ràng.

TradFi hiểu rằng họ có thể hưởng lợi từ hiệu quả của blockchain và rằng sự quan tâm đang gia tăng từ các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đối với loại tài sản này có thể trở thành một nguồn doanh thu mới. Nếu các nền tảng DeFi được cho là đủ an toàn, ngân hàng và các nhà quản lý tài sản có thể tận dụng độ tin cậy của mình để cung cấp dịch vụ lưu ký và quản lý tài sản cho khách hàng. Các nhà đầu tư lớn hơn cũng có thể khai thác nguồn lực thanh khoản lớn của họ để cung cấp dịch vụ thanh khoản, cho vay, vay mượn và giải pháp RWA tokenized cho những người không thuộc về tiền điện tử.

Các nhà quản lý tài sản nổi bật — bao gồm BlackRock, WisdomTree và Franklin Templeton — đã bắt đầu mã hóa các quỹ đầu tư tư nhân hoặc quỹ tương hỗ. Gần đây, Citigroup đã công bố kế hoạch thử nghiệm việc mã hóa các quỹ đầu tư tư nhân của mình bằng blockchain Avalanche, điều này cho thấy sự quan tâm sâu sắc của các tổ chức tài chính trong lĩnh vực này.

Cho đến khi tài chính chính thống xem DeFi như một rủi ro có thể quản lý thay vì một khoản nợ, vai trò của nó khả năng sẽ vẫn ở một vị thế ngoại vi trong hệ sinh thái blockchain. DeFi cần tiếp tục nâng cao tuân thủ KYC và chống rửa tiền (AML), thiết lập một tiêu chuẩn tuân thủ tối thiểu như là nền tảng cho các cuộc thảo luận về các quy định hợp lý.

Các khung quy định được cải thiện có thể khuyến khích sự tham gia tích cực hơn từ TradFi bằng cách giảm bớt một số bất ổn. Tuy nhiên, điều đó tạo ra những gánh nặng gây khó chịu cho nhiều dự án DeFi. Dù vậy, nhiều dịch vụ, như Chainalysis, có thể giúp các công ty khởi nghiệp hạn chế nguồn lực cải thiện vị thế quy định của họ.

DeFi có thể thể hiện sự trưởng thành của mình bằng cách áp dụng các công cụ tuân thủ tiên tiến như các giải pháp danh tính phi tập trung và các cách tiếp cận dựa trên rủi ro để giảm bớt những vấn đề về riêng tư và bảo mật với các blockchain công khai. Điều này có thể tăng cường tính hợp pháp trong mắt các tổ chức và thu hút các nhà đầu tư tiềm năng, cung cấp nhiều cơ hội tăng trưởng tốt hơn và một bộ đệm rủi ro mạnh mẽ hơn.

DeFi đã đạt được nhiều thành tựu từ góc độ công nghệ, và sự quan tâm từ TradFi xác nhận điều này. Để tiến xa hơn, DeFi cần chấp nhận các quy định tương tự như các tổ chức. Bằng cách tận dụng những đổi mới mới nhất và tuân thủ các tiêu chuẩn riêng tư và bảo mật định dạng tổ chức, DeFi có thể thiết lập các quan hệ đối tác có ý nghĩa với TradFi mà không làm suy yếu các nguyên tắc chính của ngành, từ đó phá vỡ ranh giới giữa hai hệ sinh thái trước đây chỉ tồn tại riêng lẻ.

Ý kiến của: Roy Mayer, người sáng lập và CEO của Vixichain.

Bài viết này được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Những quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​được trình bày ở đây hoàn toàn thuộc về tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của bất kỳ tổ chức nào khác.

Theo Cointelegraph

Tin khác