Bitcoin trong Kế hoạch 401(k): Một Cuộc Phiêu Lưu Thú Vị Nhưng Đầy Rủi Ro cho Nhà Đầu Tư Crypto
Các nhà đầu tư Mỹ hiện có thể bao gồm Bitcoin trong kế hoạch hưu trí 401(k) của họ, gây hứng thú cho những người đam mê crypto nhưng cũng dấy lên mối lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn đối với tương lai tài chính của họ.
Một lệnh hành pháp gần đây đã mở cửa cho các nhà đầu tư Mỹ bao gồm Bitcoin trong kế hoạch hưu trí 401(k) của họ. Sự phát triển này, được ngành công nghiệp crypto ca ngợi là bước tiến tới sự chấp nhận rộng rãi hơn, cũng đã nhận được cảnh báo từ các chuyên gia đầu tư về những rủi ro tiềm ẩn liên quan.
Lệnh này, có tựa đề "Dân Chủ Hóa Việc Tiếp Cận Tài Sản Thay Thế cho Nhà Đầu Tư 401(k)," chỉ đạo các cơ quan quản lý tài chính Mỹ mở rộng việc bao gồm tiền điện tử và các công ty tư nhân trong các kế hoạch 401(k).
Kế hoạch 401(k), một phương án tiết kiệm hưu trí được sử dụng rộng rãi tại Mỹ, hiện nắm giữ 8,9 nghìn tỷ đô la tài sản tính đến năm 2024. Nguồn vốn khổng lồ này có thể thúc đẩy nhu cầu về tiền điện tử, có khả năng đẩy giá của chúng lên cao.
Trong khi những người đam mê crypto có thể xem đây là tín hiệu tích cực cho sự tăng giá trong tương lai, các chuyên gia tài chính và nhà phân tích thị trường nhấn mạnh đến những rủi ro đáng kể liên quan.
Những Rủi Ro Mà Bitcoin Gây Ra Cho Nhà Đầu Tư 401(k) Là Gì?
Lệnh này mở rộng các lựa chọn đầu tư trước đây không có trong kế hoạch hưu trí phổ biến của Mỹ, yêu cầu Bộ Lao Động Mỹ đánh giá lại các hạn chế đối với các loại tài sản khác nhau:
Vốn tư nhân
Bất động sản và các công cụ nợ liên quan
Sản phẩm đầu tư crypto được quản lý tích cực
Hàng hóa
Dự án tài trợ phát triển cơ sở hạ tầng
Các nhóm chia sẻ rủi ro tuổi thọ
Các chuyên gia gợi ý rằng dòng vốn tăng vào thị trường crypto có thể đẩy giá lên cao. Ví dụ, André Dragosch từ Bitwise dự đoán rằng Bitcoin có thể vượt qua mức 200.000 đô la vào cuối năm.
CJ Burnett từ Compass Mining lưu ý rằng việc đưa Bitcoin vào 401(k) có thể dẫn đến hiệu suất tài sản ổn định hơn và ít biến động hơn nhờ vào dòng vốn tăng và đầu tư thụ động.
401(k) là kế hoạch tiết kiệm hưu trí được tài trợ bởi nhà tuyển dụng tại Mỹ, cho phép nhân viên đầu tư một phần thu nhập của họ, thường có sự đóng góp từ nhà tuyển dụng, vào các quỹ khác nhau, thường mang lại lợi ích miễn thuế hoặc ưu đãi thuế.
Mặc dù có lợi cho thị trường crypto, các chuyên gia bày tỏ sự không chắc chắn về lợi ích của việc bao gồm crypto trong các kế hoạch 401(k).
Một mối quan ngại lớn là phí cao liên quan đến các khoản đầu tư thay thế. Trong khi hầu hết tài sản trong kế hoạch 401(k) chịu phí khoảng 0,26%, vốn tư nhân thường hoạt động theo cấu trúc phí "2 và 20", tính phí quản lý 2% và lấy 20% lợi nhuận.
Philitsa Hanson từ Allvue Systems chỉ ra sự thiếu thảo luận về khả năng phí cao hơn, phát biểu, "Lệnh hành pháp đặt ra nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời."
Hanson thêm vào, "Ai đó sẽ cần rất cẩn thận về cách các loại tài sản này có thể được tích hợp."
Các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETFs) thường có phí gần với mức trung bình, mặc dù một số như ProShares Bitcoin Strategy ETF, Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF và Grayscale Bitcoin Trust ETF có phí cao hơn ở mức 0,95%, 1,24% và 1,50% tương ứng. Những phí này không bao gồm các yếu tố khác ảnh hưởng đến lợi nhuận như thanh khoản và chi phí giao dịch.
Ary Rosenbaum từ văn phòng luật Rosenbaum lập luận rằng sự biến động của Bitcoin làm cho nó không phù hợp để bao gồm trong 401(k), dự đoán sẽ có thách thức pháp lý nếu giá giảm mạnh: "Khi Bitcoin giảm 40% trong một tuần - và nó sẽ giảm - các luật sư đại diện cho nguyên đơn sẽ đến gõ cửa."
Rosenbaum gọi crypto là một "mỏ vàng pháp lý" do tính phức tạp của nó như staking, forks, airdrops và các chế độ thuế phức tạp, điều này làm phức tạp việc giáo dục người tham gia.
Margaret Rosenfeld, từ Everstake, xác định các rủi ro chính là sự biến động thị trường, an ninh mạng và rủi ro pháp lý nhưng lưu ý, "những rủi ro này không phải là không thể vượt qua."
Kế Hoạch 401(k) Cần Một "Nâng Cấp Hệ Thống"
Rosenfeld gợi ý rằng các cập nhật quy định có thể giảm thiểu nhiều rủi ro này. Cô đề xuất một tiêu chuẩn rõ ràng cho những gì cấu thành một "tài sản số thận trọng" và chỉ ra rằng các quy định hiện tại được thiết kế cho cổ phiếu và trái phiếu, không phải tiền điện tử.
Cô ủng hộ một "nâng cấp hệ thống hưu trí," nhấn mạnh nhu cầu về các nền tảng sẵn sàng cho tài sản số có khả năng xử lý forks, airdrops và biến động thời gian thực.
Rosenfeld cũng khuyến nghị rằng các nhà quản lý nên đặt ra các tiêu chuẩn cho thanh khoản, giá cả minh bạch, lưu ký và an ninh mạng để đảm bảo rằng một số tài sản số "sẵn sàng cho hưu trí," bao gồm cả đánh giá rủi ro độc lập.
Cô tin rằng, nếu được quản lý đúng cách, crypto có thể nâng cao sự đa dạng hóa của danh mục đầu tư hưu trí và tăng cường tính minh bạch trong một lĩnh vực thường thiếu sự giám sát của tổ chức.
Tuy nhiên, Rosenbaum vẫn giữ quan điểm rằng crypto, bất chấp những lợi ích như đa dạng hóa và phòng ngừa lạm phát, không nên được bao gồm trong 401(k). Ông gợi ý sử dụng tài khoản môi giới, Roth IRA với các lựa chọn tự quản lý, hoặc thu nhập tùy ý cho các khoản đầu tư crypto thay thế.
Ông cảnh báo rằng một phần nhỏ phân bổ cho crypto trong 401(k) không giải quyết được các vấn đề cơ bản của sự biến động và phức tạp, điều này không phù hợp với các kế hoạch hưu trí.
Việc nới lỏng các hạn chế đầu tư 401(k) phản ánh một xu hướng rộng hơn trong việc lập pháp gần đây, ưu tiên sự chấp nhận crypto và sự phát triển của ngành công nghiệp hơn là bảo vệ người dùng và quản lý rủi ro hệ thống. Việc tích hợp crypto vào tài chính truyền thống vẫn chưa được kiểm tra và không thể đoán trước.
Theo Cointelegraph
Tin khác
