Tài sản thực tế xanh: Chuyển đổi tài sản khí hậu thành các đổi mới công nghệ sinh lời
Việc token hóa tài sản khí hậu dựa trên blockchain có thể mở khóa hàng nghìn tỷ đầu tư xanh khi các khung pháp lý thúc đẩy giao dịch carbon.
Ý kiến của: Nicholas Krapels, Trưởng phòng Nghiên cứu và Phát triển tại Mantra
Đến năm 2035, thị trường tài sản thực tế (RWA) dự kiến sẽ vượt quá 60 nghìn tỷ đô la, với các RWA xanh được dự đoán sẽ là một phân khúc lớn trong phong trào onchain rộng lớn này.
Hiện tại, các tài sản xanh được token hóa chiếm dưới 1% tổng số tài sản khí hậu và một tỷ lệ tương tự của RWAs, chủ yếu là các kho bạc được token hóa.
Khi giá trị của các tài sản xanh dự kiến sẽ tăng vọt và tỷ lệ token hóa tăng lên, thị trường RWA xanh đại diện cho một cơ hội tăng trưởng đáng kể.
Các Nền tảng Đang Nổi lên để Token Hóa Hàng Tỷ Tín Dụng Xanh
Các khung pháp lý EU nghiêm ngặt sắp tới dự kiến sẽ tăng mạnh giao dịch carbon toàn cầu trong những năm tới. Mặc dù gặp phải các thách thức như tắc nghẽn nguồn cung và vấn đề xác minh do giai đoạn đầu của các thực tiễn token hóa được quy định, tiềm năng của các tài sản xanh có thể lập trình trên blockchain đã thúc đẩy nhiều dự án cơ sở hạ tầng, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi.
Ví dụ, Dimitra sử dụng blockchain và AI để nâng cao năng suất và khả năng chống chịu trong nông nghiệp nhỏ. Các sáng kiến của họ tập trung vào sản xuất cacao ở Amazon của Brazil và các dự án tín dụng carbon ở Mexico, cho phép đầu tư trực tiếp vào các trang trại nhỏ với lợi nhuận dự kiến hàng năm từ 10% đến 30%.
Liquidstar, ngoài lĩnh vực nông nghiệp, đang phát triển các trạm waypoint có khả năng sạc pin, hỗ trợ e-mobility, sản xuất nước từ khí quyển, cung cấp kết nối internet và lưu trữ các trung tâm dữ liệu vi mô. Những trạm này được thiết kế để giúp các cộng đồng không có điện bước vào hệ sinh thái điện tử bền vững, không dây.
Một trạm waypoint của Liquidstar được thiết lập năm ngoái tại Jamaica. Nguồn: Liquidstar
Trong thập kỷ tới, sự rõ ràng về quy định và đổi mới kỹ thuật số sẽ cung cấp cơ hội tốt nhất cho xã hội toàn cầu để đồng bộ hóa các mục tiêu thường xung đột của tính bền vững và lợi nhuận.
Các tài sản xanh, từng bị từ chối bởi các nhà đầu tư tập trung vào lợi nhuận do câu chuyện ESG phức tạp, hiện đang cho thấy dấu hiệu tăng trưởng trong lĩnh vực RWA xanh mới nổi.
Hiệu quả của blockchain cho phép các tài sản xanh được token hóa đạt được sự kết hợp, chuyển đổi các tài sản khí hậu trước đây không sinh lời thành một loại đầu tư sinh lời mới.
RWA Xanh: Cơ Hội Nghìn Tỷ Đô La
Khái niệm về tín dụng carbon, bắt đầu với Nghị định thư Kyoto vào cuối những năm 1990, khuyến khích giảm khí thải nhà kính thông qua các sáng kiến như trồng rừng, năng lượng tái tạo, thu giữ mê-tan và cải tạo đất.
Mỗi tín dụng đại diện cho một tấn CO₂ giảm, tránh hoặc loại bỏ. Thị trường ban đầu được thúc đẩy bởi các chương trình tuân thủ như Hệ thống Giao dịch Khí thải EU, một hệ thống trao đổi mua bán giới hạn cho quy định môi trường.
Thị trường Carbon Tự Nguyện (VCM), đã tăng tốc độ nhờ vào các mục tiêu bền vững ngày càng tăng của doanh nghiệp, hiện có giá trị 1,7 tỷ đô la và dự kiến sẽ tăng trưởng 25% hàng năm trong thập kỷ tới. Thị trường loại bỏ carbon dioxide (CDR) dự kiến sẽ đạt 1,2 nghìn tỷ đô la vào năm 2050. Các trái phiếu bền vững hiện chiếm 11% thị trường trái phiếu toàn cầu vào năm 2024, và Sáng kiến Trái phiếu Khí hậu ước tính thành phần xanh của các tài sản này sẽ đạt 3,5 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2024. Các chứng chỉ năng lượng tái tạo (RECs) và các tín dụng đa dạng sinh học còn mở rộng thêm thị trường này.
Sáng kiến của CarbonHood để token hóa 70 tỷ đô la tín dụng carbon cho thấy việc áp dụng rộng rãi vẫn đang ở giai đoạn đầu, chỉ đại diện cho 3,5% của một nhóm tài sản tiềm năng 2 nghìn tỷ đô la.
Thời Điểm Quan Trọng
Tại sao thời điểm này lại quan trọng? Mặc dù câu chuyện ESG đã bị chỉ trích vì thành tích kém, luận điểm cơ bản không hoàn toàn sai lầm.
Hiệp định Paris, ký kết vào năm 2015, dự kiến sẽ giới thiệu các quy định khí hậu nghiêm ngặt hơn ngay từ năm 2028. Những quy định này có thể tăng đáng kể nhu cầu về tín dụng carbon và các tài sản năng lượng xanh. Mục tiêu toàn cầu là hạn chế sự nóng lên ở mức 1,5°C, với các quốc gia đệ trình các Đóng góp Quốc gia Tự Quyết Định (NDCs) để giảm khí thải.
Những cam kết này sẽ trở nên nghiêm ngặt hơn theo thời gian, với các mục tiêu môi trường nghiêm ngặt hơn sẽ được triển khai từ năm 2028 đến 2030. Điều 6 của Hiệp định Paris, đặc biệt là Điều 6.4, được hoàn thiện tại COP26, thiết lập một thị trường giao dịch tín dụng carbon toàn cầu. Cơ chế này cho phép các quốc gia và công ty mua và bán tín dụng để đáp ứng NDCs, với việc triển khai đầy đủ dự kiến vào năm 2028.
Điều này có thể thúc đẩy đáng kể nhu cầu về tín dụng carbon, đặc biệt là đối với các quốc gia như Trung Quốc, nhắm đến đỉnh điểm khí thải vào năm 2030, và Ấn Độ, nhắm đến giảm 45% cường độ khí thải vào năm 2030, khi họ dựa vào tín dụng để đạt được mục tiêu của mình.
Kế hoạch Mục tiêu Khí hậu 2030 của EU, nhắm đến giảm 55% khí thải từ mức năm 1990, sẽ tiếp tục tăng áp lực lên các thị trường tuân thủ, thúc đẩy nhu cầu về các tài sản năng lượng xanh trong tương lai.
Để đạt được mục tiêu 1,5°C, lượng khí thải toàn cầu phải giảm 7,6% hàng năm từ năm 2020 đến 2030, đòi hỏi một sự gia tăng đầu tư xanh. Sự tăng trưởng dự kiến của VCM dựa trên các thị trường tuân thủ có thể đạt hàng trăm tỷ, được thúc đẩy bởi các quy định như Cơ chế Điều chỉnh Biên giới Carbon của EU, dự kiến cho năm 2026-2028, áp thuế đối với các sản phẩm nhập khẩu có hàm lượng carbon cao.
Các tài sản khí hậu cơ bản, như trái phiếu và các quỹ giao dịch trao đổi theo chủ đề, đã quản lý hàng tỷ và dự kiến sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân khi sở thích đầu tư thay đổi. Mặc dù các rào cản về nguồn cung và vấn đề xác minh có thể cản trở thị trường này, nhưng token hóa và xác minh dựa trên blockchain có thể cải thiện hiệu quả và minh bạch.
Tiềm Năng của Trung Đông Làm Cường Quốc RWA Xanh
Các chính sách EV, công viên năng lượng mặt trời và các đăng ký blockchain được chính phủ hỗ trợ ở Trung Đông đang thúc đẩy việc áp dụng RWA xanh trên toàn khu vực.
UAE và Ả Rập Xê Út đang tăng nhu cầu về các tài sản xanh thông qua việc áp dụng EV và các sáng kiến tín dụng carbon. Các chính sách EV của UAE nhắm đến 50% xe điện vào năm 2050, với Dubai nhắm đến 100% taxi thân thiện với môi trường vào năm 2027. Sáng kiến Net Zero vào năm 2050 của họ khuyến khích các dự án như công viên năng lượng mặt trời, mạng lưới sạc xe điện và các tín dụng carbon được token hóa để tăng cường đầu tư bền vững và phát triển đô thị thân thiện với môi trường. Tầm nhìn 2030 bao gồm 50.000 trạm sạc xe điện vào năm 2025.
Cả hai quốc gia đang đầu tư vào năng lượng tái tạo, như Công viên Năng lượng Mặt trời Mohammed bin Rashid Al Maktoum của Dubai, đã đạt 3,86 gigawatt và nhắm đến 7,26 GW vào cuối thập kỷ, và nhà máy kim loại pin EV của Ả Rập Xê Út, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về các tài sản xanh. Công nghệ blockchain hỗ trợ các nỗ lực này thông qua các đăng ký tín dụng carbon và token hóa.
Cơ quan Giao thông và Vận tải (RTA) đang dẫn đầu nhiều sáng kiến này, nhắm đến các công ty giao hàng để chuyển sang xe đạp điện, giảm đáng kể khí thải carbon. Pyse là một ví dụ về nỗ lực này, triển khai các xe điện giao hàng để thay thế các phương tiện giao hàng phát thải cao.
Bộ Thay đổi Khí hậu và Môi trường của UAE đang phát triển một đăng ký tín dụng carbon quốc gia dựa trên blockchain để tăng cường tính minh bạch, trong khi các trung tâm như Trung tâm Crypto DMCC của Dubai và Trung tâm Tài chính Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi đang thúc đẩy đổi mới trong việc token hóa các tài sản môi trường.
Điều này đại diện cho một động lực mạnh mẽ cho sự tăng trưởng.
Những Ngày Đầu Của Token Hóa
Mặc dù công nghệ blockchain có thể tạo điều kiện cho sự chuyển đổi sang cơ sở hạ tầng thân thiện với khí hậu, và các sáng kiến chính phủ tiến bộ đã được triển khai, việc áp dụng vẫn còn chậm.
Ủy ban Kinh tế và Xã hội Liên Hợp Quốc cho Tây Á đã lưu ý sự quan tâm ngày càng tăng trong việc sử dụng công nghệ blockchain để mở rộng năng lượng bền vững và các thị trường carbon. Tuy nhiên, rất ít dự án hạ tầng EV của UAE và các dự án năng lượng sạch của Ả Rập Xê Út sử dụng blockchain một cách rõ ràng do sự mơ hồ về quy định và các rào cản kỹ thuật. Khi các chính phủ tập trung vào việc mở rộng các sáng kiến này, tỷ lệ sử dụng blockchain nên cải thiện nhanh chóng trong những năm tới.
Các dự báo cho thấy thị trường tài sản xanh cần phải tăng từ 2,1 nghìn tỷ đô la vào năm 2024 lên 5,6 nghìn tỷ đô la hàng năm từ năm 2025 đến 2030 để đáp ứng các yêu cầu tối thiểu cho toàn cầu net zero. Những chi phí này được thúc đẩy bởi các cơ chế như Điều 6.4 và nhu cầu ngày càng tăng về quyền sở hữu phân đoạn minh bạch của các tài sản như tín dụng carbon và các token đa dạng sinh học.
Tiềm năng của blockchain để cải thiện xác minh và thanh khoản là rõ ràng, nhưng việc áp dụng rộng rãi phụ thuộc vào việc giải quyết sự phân mảnh về quy định và các khoảng trống về cơ sở hạ tầng. Ngoài ra, giáo dục người tiêu dùng là cần thiết để đưa các sản phẩm này lên blockchain và ra thị trường.
Công nghệ token hóa cho các tài sản xanh đang được chuẩn bị cho sự tăng trưởng, nhưng thị trường vẫn đang trong "chế độ bắt kịp", phụ thuộc vào sự phù hợp chính sách và sự hợp tác của khu vực tư nhân để mở khóa tiềm năng đa nghìn tỷ đô la của nó.
Ý kiến của: Nicholas Krapels, Trưởng phòng Nghiên cứu và Phát triển tại Mantra.
Bài viết này nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.
Theo Cointelegraph
Tin khác
