Thị trường boutique: Chìa khóa để mở khóa tiềm năng của các thị trường mới nổi

Những nhà tạo lập thị trường boutique cung cấp các giải pháp thanh khoản tùy chỉnh giúp giải quyết các thách thức địa phương, tăng cường sự ổn định tài chính và cầu nối các khoảng trống thanh khoản trong các thị trường mới nổi.

Ý kiến của: Mārtiņš Beņķītis, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Gravity Team

Mặc dù việc áp dụng tiền điện tử đã chững lại ở một số quốc gia phát triển, các thị trường mới nổi đang thúc đẩy sự gia tăng trong việc áp dụng. Các khu vực như Đông Nam Á, châu Phi và Mỹ Latinh đã trở thành các trung tâm tăng trưởng nhanh chóng, được thúc đẩy bởi các lựa chọn ngân hàng hạn chế, sự không ổn định của tiền tệ và việc sử dụng điện thoại thông minh ngày càng tăng. Nhu cầu về các giải pháp tài chính thay thế ở những khu vực này là cấp bách, và mặc dù công nghệ blockchain có thể đáp ứng nhu cầu này, thách thức vẫn còn lớn.

Trở ngại chính trong các thị trường tiền điện tử mới nổi này là việc tạo lập thị trường. Các phương pháp truyền thống gặp khó khăn do cơ sở hạ tầng hạn chế và sự biến động kinh tế. Các chiến lược tạo lập thị trường tiêu chuẩn thường không đạt yêu cầu hoặc không thể thích ứng với những phức tạp này. Tuy nhiên, một cách tiếp cận mới, được gọi là “tạo lập thị trường boutique,” cung cấp các giải pháp thanh khoản tùy chỉnh mà tính đến các yếu tố địa phương như quy định khu vực, sự tinh tế văn hóa và các thách thức cụ thể của thị trường.

Chiến lược boutique này không chỉ mang lại lợi ích cho người dân trung bình ở các thị trường mới nổi mà còn cung cấp cho họ quyền truy cập chưa từng có vào các dịch vụ tài chính, trao cho họ quyền kiểm soát tương lai kinh tế của mình.

Thách thức cung cấp thanh khoản trong các thị trường mới nổi

Tiềm năng tăng trưởng trong các thị trường tiền điện tử mới nổi là rõ ràng, nhưng việc thực hiện nó lại gặp nhiều khó khăn. Hành trình đầy rẫy những trở ngại đòi hỏi một cách tiếp cận chuyên biệt và tinh tế, nơi các chiến lược tạo lập thị trường tiêu chuẩn chứng tỏ là không hiệu quả.

Hãy xem xét các phức tạp về quy định của một quốc gia với các quy tắc thay đổi liên tục và nền kinh tế không ổn định, như Argentina. Các kiểm soát vốn nghiêm ngặt tạo ra thách thức kỹ thuật cho các giao dịch tiền điện tử, đòi hỏi giám sát 24/7 và các chiến lược phản ứng nhanh để đảm bảo tuân thủ. Mức độ không chắc chắn này thường khiến các nhà cung cấp thanh khoản không muốn tham gia.

Các hạn chế về công nghệ cũng đặt ra một vấn đề đáng kể. Nhiều sàn giao dịch địa phương hoạt động trên cơ sở hạ tầng cũ kỹ, dẫn đến độ trễ cao và trượt giá. Đây là sự tương phản rõ rệt với các API liền mạch và tốc độ thực hiện nhanh chóng được tìm thấy trên các nền tảng toàn cầu hàng đầu. Những điều kiện này làm nản lòng các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản, dẫn đến các sổ lệnh mỏng và sự thiếu hụt thanh khoản kéo dài, duy trì một vòng luẩn quẩn của các cơ hội hạn chế.

Sự biến động của ngoại hối càng làm trầm trọng thêm tình hình. Một số đồng tiền địa phương trải qua những biến động cực đoan, tạo ra rủi ro chuyển đổi ngay lập tức. Nhiều hệ thống ngân hàng địa phương, trong nỗ lực bảo vệ khách hàng khỏi sự biến động này, đã áp đặt lệnh cấm toàn diện đối với các giao dịch liên quan đến tiền điện tử, gây ra vấn đề thanh toán.

Sự kết hợp của những thách thức này đã khiến cá nhân rời xa ngân hàng truyền thống và hướng tới giao dịch ngang hàng, điều này càng làm phân mảnh thanh khoản và cản trở sự phát triển của các sàn giao dịch tiền điện tử địa phương. Tuy nhiên, những trở ngại kỹ thuật này có thể được vượt qua với một cách tiếp cận phong phú về ngữ cảnh đối với việc tạo lập thị trường, mà hoàn toàn nhận thức được tất cả các rủi ro, vấn đề, nhu cầu của con người và các yếu tố văn hóa.

Tại sao các giải pháp tiêu chuẩn thất bại trong các thị trường mới nổi

Các công ty tạo lập thị trường truyền thống, quen với các giao thức tiêu chuẩn, gặp khó khăn trong việc thích ứng, dẫn đến sự thất bại về thanh khoản. Điều này đặc biệt rõ ràng ở các khu vực như Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ, nơi điều kiện địa phương đòi hỏi các giải pháp tùy chỉnh. Thổ Nhĩ Kỳ có tỷ lệ áp dụng tiền điện tử cao nhất toàn cầu ở mức 27.1%, tiếp theo là Argentina với 23.5%, cả hai đều cao hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 11.9%.

Ở Argentina, các công ty boutique có thể tạo điều kiện cho dòng chảy của các stablecoin đô la Mỹ, cung cấp một sự sống còn quan trọng cho những người tìm kiếm một lựa chọn ổn định thay thế cho đồng peso biến động và điều hướng các kiểm soát vốn. Điều này đòi hỏi một sự hiểu biết sâu sắc về các quy định địa phương và một cách tiếp cận tích cực đối với việc tuân thủ.

Ở Thổ Nhĩ Kỳ, sự chênh lệch giá giữa các nền tảng toàn cầu và địa phương tạo ra các hiệu quả không mong muốn đáng kể. Các nhà tạo lập thị trường boutique đã can thiệp để cầu nối những khoảng cách này, làm mượt các hiệu quả không mong muốn và đảm bảo giá cả công bằng hơn cho các nhà giao dịch địa phương.

Hãy xem Bolivia làm ví dụ. Tiền điện tử được hợp pháp hóa vào tháng 6 năm 2024, và các sàn giao dịch tiền điện tử địa phương đã nhanh chóng theo sau, nhưng họ phải đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản nghiêm trọng. Các công ty lớn không muốn tham gia, nhưng khi các nhà tạo lập thị trường boutique bước vào, họ đã giảm bớt trượt giá và ổn định giá cả, làm cho việc giao dịch trở nên khả thi hơn cho các nhà đầu tư ở mọi quy mô. Việc xây dựng lòng tin và hình thành các mối quan hệ lâu dài với cộng đồng và các cơ quan quản lý địa phương là điều cần thiết trong những nỗ lực này.

Thanh khoản ổn định thúc đẩy cơ hội

Các nhà tạo lập thị trường boutique làm việc chăm chỉ để cung cấp thanh khoản ổn định, từ đó mở ra vô số cơ hội cho cá nhân trong các thị trường tiền điện tử mới nổi. Bằng cách cung cấp các lệnh mua và bán nhất quán, họ giảm thiểu trượt giá và sự biến động giá, tạo ra một môi trường đáng tin cậy cho các nhà phát triển tạo ra các công cụ, nền tảng và ứng dụng phi tập trung đáp ứng nhu cầu địa phương.

Sự ổn định mà các nhà tạo lập thị trường boutique cung cấp là do các chiến lược tùy chỉnh của họ, sử dụng kiến thức địa phương, điều hướng các phức tạp về quy định và cầu nối các thị trường bị phân mảnh. Không giống như các cách tiếp cận tiêu chuẩn thường gặp khó khăn với công nghệ cũ kỹ hoặc các rào cản tuân thủ, các nhà tạo lập thị trường boutique đảm bảo các thị trường thanh khoản và dễ tiếp cận hỗ trợ việc sử dụng tiền điện tử thực tế, từ chuyển tiền đến các giao dịch hàng ngày, từ đó thúc đẩy việc áp dụng trong thực tế.

Tương lai của việc tạo lập thị trường boutique

Các thị trường tiền điện tử mới nổi đang ở một ngã ba quan trọng. Các nhà tạo lập thị trường boutique, với sự nhanh nhẹn và hiểu biết sâu sắc về địa phương của họ, là yếu tố then chốt trong việc chuyển đổi tiềm năng thành cơ hội thực tế. Điều cần thiết là các bên liên quan, các sàn giao dịch, các cơ quan quản lý và cộng đồng phải hỗ trợ những người chơi chuyên biệt này, nuôi dưỡng các hệ sinh thái nơi sự đổi mới có thể phát triển và người dùng hàng ngày có thể đạt được quyền truy cập có ý nghĩa. Tương lai là về việc xây dựng một nền tảng cho một nền kinh tế phi tập trung mang lại lợi ích cho mọi người, và thanh khoản là nền tảng của tầm nhìn này.

Ý kiến của: Mārtiņš Beņķītis, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Gravity Team.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được hiểu là và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của bất kỳ tổ chức nào.

Theo Cointelegraph

Tin khác